很多人炒了好些年股，却还不知道股票交易的基本原理

股票交易的基本原理涉及以下几个方面：
1. "股票的定义"：股票是公司为筹集资金而发行给股东的所有权凭证，代表股东在公司中拥有的一定比例的所有权。
2. "股票市场"：股票市场是股票买卖的场所，包括证券交易所（如纽约证券交易所、上海证券交易所等）和场外交易市场。
3. "股票交易"： - "买卖双方"：股票交易涉及买卖双方，买方希望购买股票，而卖方希望出售股票。 - "价格形成"：股票价格由供需关系决定。当需求大于供给时，价格上升；当供给大于需求时，价格下降。 - "交易机制"：股票交易通常通过电子交易平台进行，投资者可以随时下单买卖。
4. "股票价值"： - "内在价值"：基于公司财务状况、行业前景等因素计算出的股票实际价值。 - "市场价值"：股票在市场上的实际交易价格。
5. "股票收益"： - "股息"：公司分红给股东的现金或股票。 - "资本增值"：股票价格上升带来的收益。 - "交易费用"：包括佣金、印花税等。
6. "风险与回报"：股票投资存在风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。高回报通常伴随着高风险。
7. "监管"：各国政府和监管机构对股票市场进行监管，以确保市场公平、透明

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于是我花了一些时间在饭桌上跟他普及起来，一顿饭下来，他感到收获颇多。

兴许，还有很多做交易的朋友，也跟他一样，做了多年下来，还不知道这些基本原理。今天我就来说道说道。

在股票市场中，买卖双方达成交易的过程，叫做「电子撮合交易」。简单来说，就是由计算机系统把想要买入股票的人（买方）和想要卖出股票的人（卖方）通过一定的规则自动匹配起来，完成交易的过程。

撮合交易的核心在于「撮合」，这个词在中文里意味着将两个或多个事物配对或结合。在股票市场中，撮合交易就是将买卖双方的订单按照价格优先、时间优先的原则进行配对，从而完成交易。

在撮合交易中，价格是最重要的考量因素。买方愿意支付的最高价格（买价）和卖方愿意接受的最低价格（卖价）是撮合的关键。当买价等于卖价时，交易就可以成立。这就是「价格优先原则」。

比如，对于某只股票，分别有人挂单5元1毛、5元2毛、5元3毛想要买入，也分别有人挂单了5元5毛、5元6毛、5元7毛想要卖出。这时候，买卖双方的价格并没有匹配上，因此无法成交。直到某个时刻，突然有人出价5元3毛卖出，或者有人出价5元5毛买入，才能分别与之前挂了5元3毛的买单和挂了5元5毛的卖单匹配上，于是产生成交。而后面能直接成交的出价，相对于前面的「挂单」，就叫做「吃单」。

当多个买卖订单的价格相同时，那么最早提交的订单将优先得到撮合。这意味着，早下单的投资者有更大的机会先完成交易。这就叫做「时间优先原则」。

撮合交易的整个过程是这样的：

1、下单：投资者通过经纪商下达买卖订单。这些订单包含了股票代码、交易数量、价格等信息。

2、传输至交易所：订单被发送到交易所的中央撮合系统。

3、撮合：交易所的撮合系统根据价格优先和时间优先的原则，自动将买卖订单进行配对。

4、成交：一旦找到匹配的买卖订单，交易即告成立。成交的价格就是撮合的价格。

5、清算与交割：交易完成后，相关的股份和资金会在买卖双方的账户之间进行转移，这个过程称为清算与交割。

在交易软件中出价的时候，我们还常常看到类似「市价单」「限价单」这样的选项。

「市价单」是指，投资者以当前市场价格立即买入或卖出股票的订单。这种订单会立即成交，但价格可能会因为市场波动而有所不同。在流动性非常好的标的上面，这种出价方式基本就是以最新的成交价来快速全部成交。但在流动性不好的标的上面，则存在很大的风险。

比如你提交了一个卖出1万手的市价单，系统则将所有买单按出价由高到低排序，依次撮合成交，但因为流动性不好，挂单量很少，你这个1万手的量，可能从5元一直到1元的买单总量都不到1万手，因此，这个市价单将会把这些买单全部吃掉。最终你的这1万手的卖出，平均成交价可能只有两三块钱了，远低于了你以为的5元。

另外一种类型的出价方式「限价单」则很好地规避了「市价单」的风险，投资者设定一个特定的价格来买入或卖出股票的订单，只有当市场价格达到或更好时，订单才会成交。但为了能快速成交，一般需要设置一个比最新成交高一点（或低一点）的价格进行买入（或卖出）。

我还清晰地记得，父辈在上世纪90年代初炒股的时候，为了买入一只股票，会写一个低好几毛的价格，递给柜台的交易员，因为那时候都是交易员替你手工操作，中间还有排队，整个过程可能需要花上好几分钟甚至十几分钟，不差个好几毛钱，这样的「限价单」可能根本就成交不了。

其实，不光股票，楼市的交易也是类似的。一个小区二手房的最新价格，其实就是取决于买卖双方有没有达成一致的价格。我们常常说的「有价无市」，就是指的，有不少卖家挂单，价格设置得很高，比如同样的房型，挂了800万、900万、1000万，而想要买房的人，最高的出价也就700万。这时候，房子是成交不了的，因此叫做「有价无市」。直到突然有人出来，主动出价800万买房子，那么就正好跟那个挂了800万卖房子的人成交了。这时候，这个小区的最新二手房价才能说是800万元。

做投资，尤其是证券类投资，一定不能不知道最基本的交易原理。只有对这些基础知识都了解之后，在此之上所建立的知识体系和所形成的交易理念才不会是空中楼阁，也才能更好地透过表象看到本质，从而提高交易的胜率。