最近理财产品普遍下跌，我昨天电话咨询了朋友的情况

是的，近期确实有很多理财产品出现了下跌的情况。这主要是由于多种因素造成的，比如市场环境变化、政策调整、投资者情绪波动等。以下是一些可能的原因：
1. "市场环境变化"：全球经济增速放缓，市场风险偏好降低，导致部分理财产品净值下跌。
2. "政策调整"：政府对金融市场的监管政策可能会有所调整，比如加强风险控制、规范市场秩序等，这些政策可能会对理财产品产生影响。
3. "投资者情绪波动"：在市场波动时，投资者可能会对理财产品产生担忧，导致赎回潮，进而引发净值下跌。
4. "理财产品自身因素"：个别理财产品可能存在管理不善、投资策略不当等问题，导致净值下跌。
与朋友交流时，可以关注以下几个方面：
- "理财产品净值下跌的原因"：了解下跌的原因有助于判断未来的走势。
- "投资策略"：询问朋友的投资策略，是否与市场趋势相匹配。
- "风险控制"：了解理财产品在风险控制方面的措施，如分散投资、流动性管理等。
- "投资期限"：关注投资期限，长期投资可能更有利于平滑市场波动。
最后，提醒朋友在投资理财时要谨慎，不要盲目跟风，要根据自身风险承受能力和投资目标进行合理配置。

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理财市场最近波动不小，但有些人的账户数字就是不动弹。听说有人的理财规模达到了9位数，银行的客户经理就差安营扎寨了，频繁上门沟通，就是一句话，放心！

银行那边给出的数据，债券类的产品净值算下来年化有5%，配置了权益的也能到3%左右。熟悉的人还私下给了定心丸，说万一亏了他们负责。他自己投的那个“高端定制”，年化收益4。8%，看着也确实没啥变化。

这就有点意思了？

外面的产品净值起起伏伏，凭什么这里的曲线就是一条直线，连个弯都不带打的。。。

这背后藏着一种计算方法，“摊余成本法”。

这套算法，简单说就是一种“理想化”的记账方式。比如你用一万块买了个债券，约定年息3。65%，那么在账面上，每天就给你增加一块钱的收益。只要到期时债券本身不出问题，能把本金利息都还上，那么当初说好的收益就能实现，账面数字自然好看。

可是，“资管新规”出台后，这套玩法就不被允许了。

为什么？因为过去银行有“刚性兑付”的潜规则，产品亏了银行自己会想办法补上。现在这条路被堵死了，风险需要投资者自己承担。如果还用摊余成本法，就无法真实反映理财产品的价值波动和潜在风险。

所以才强制要求使用“市值法”。

产品持有的资产每天在市场上值多少钱，就按多少钱计算净值，是涨是跌，一目了然。理财产品也会亏钱，这个事实，很多人和机构都得重新适应。

这么串起来一想，银行的底气从哪来，就清晰了！那些所谓的“私人定制”产品，很可能就是钻了空子，还在用摊余成本法来计算净值，维持表面的稳定。

只要它投资的那些债券到期不违约，这个“稳定”的故事就能继续讲下去。

问题是，为了撑起4。8%的收益，产品里头得配置些什么资产？风险更高的非标债券少不了吧？谁又能保证一定不出事呢？水面下的东西，只是暂时看不见。