金融牌照价值褪色,揭秘民营银行生存困境背后的原因

金融牌照在过去的几十年里一直是金融机构的核心资产，代表了其在金融体系中的合法地位和业务范围。然而，近年来，民营银行生存困难，金融牌照的价值似乎有所下降。以下是对这一现象的解读：
1. 监管政策变化：近年来，中国金融监管部门加强了对金融市场的监管，特别是对民营银行的监管。这使得民营银行在业务开展、资金来源等方面面临更多限制，从而降低了金融牌照的价值。
2. 利率市场化：随着利率市场化的推进，金融产品的同质化程度越来越高，市场竞争加剧。民营银行在产品创新、服务能力等方面与国有大型银行相比存在一定差距，导致其在市场竞争中处于劣势。
3. 资本实力不足：相比国有大型银行，民营银行普遍存在资本实力不足的问题。在金融监管政策趋严的背景下，民营银行需要投入更多资金满足监管要求，这进一步加剧了其生存压力。
4. 业务范围受限：金融牌照虽然赋予了银行合法经营金融业务的资格，但同时也限制了其业务范围。民营银行在业务拓展、创新方面受到限制，难以在市场上脱颖而出。
5. 人才流失：随着金融市场竞争加剧，国有大型银行和外资银行纷纷加大人才引进力度，导致民营银行在人才方面面临较大压力。人才流失使得民营银行在业务开展、创新等方面受到影响。
6. 风险控制能力不足：相比国有大型银行，民营银行在风险控制方面存在一定差距。

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金融牌照

十年前，金融牌照是资本市场的“黄金门票”。

一张银行牌照，意味着坐拥万亿级资金池；

一张消费金融牌照，能撬动百亿级消费市场。

彼时，互联网巨头、地产大亨、地方财团争相入场，甚至不惜以数十亿天价收购一张牌照。例如，2016年安邦保险以13.37亿元收购连年亏损的世纪证券，只因券商牌照是布局金融全牌照的“最后一块拼图”。

然而，十年后的今天，金融牌照的光环正在褪色。

2024年，河北幸福消费金融公司39.25%股权两次流拍，起拍价从6.29亿元一路降至4.4亿元仍无人问津；

曾经炙手可热的第三方支付牌照，估值从数亿元跌至千万级。

民营银行更是在夹缝中挣扎：2024年净利润同比下降8.93%，不良贷款率攀升至1.79%，远超行业平均水平。

为何“黄金门票”不再值钱？

民营银行又为何陷入生存困境？

这背后，是一场关于金融改革、市场博弈与生存法则的深度剧变。

金融

1、政策松绑与市场饱和：牌照的“稀缺性”被打破

过去，金融牌照的稀缺性源于严格的审批制度。

例如，民营银行自2014年试点至2020年仅批准19家，消费金融牌照全国仅有31张。但近年来，政策逐步开放：

一是准入放宽：2023年中办、国办发文要求“破除制约民营企业参与金融市场的制度障碍”，推动更多主体进入。

二是业务同质化：多数民营银行依赖互联网贷款，与传统银行的“下沉战略”形成直接竞争。例如，微众银行与网商银行的贷款产品与国有大行的“普惠贷”高度重叠。

结果就是牌照数量虽未大幅增加，但业务模式雷同、市场空间被挤压，稀缺性转化为“内卷化”。

2、资本退潮：从“抢牌照”到“甩包袱”

金融牌照的价值本质是盈利预期。然而，民营银行的现实却是：

一是盈利两极分化，2024年，微众银行净利润108.15亿元，占行业总利润的53%；而14家尾部银行净利润合计不足20亿元。

二是资本回报率下滑，2024年民营银行平均ROE（净资产收益率）降至8.5%，远低于传统银行的12%。

当资本发现“牌照≠印钞机”，撤离成为必然选择。“牌照红利时代终结，能力竞争时代开启” 。

银行

1、负债难：存款荒与资金成本高企

民营银行面临“先天缺陷”：

一是网点限制，受“一行一店”政策约束，无法像传统银行通过线下网点吸储。

二是品牌劣势，个人储户更信任国有大行，导致民营银行依赖高息揽储，资金成本居高不下。

以2024年为例，民营银行平均存款利率为3.2%，比国有大行高1.5个百分点；但存款规模仅占银行业总存款的0.3%。

2、资产难：小微客群风险集中爆发

民营银行的使命是服务小微，但这一群体在经济下行中首当其冲：

一是不良率攀升，2024年民营银行不良贷款率1.79%，较2023年上升0.15个百分点，且拨备覆盖率下降至224%。

二是风控短板，缺乏传统银行的抵押担保体系，过度依赖大数据风控，但数据孤岛问题未解。例如，某中部省份民营银行负责人坦言：“我们拼不过大行的人海战术，只能靠科技，但数据不全时风险陡增”。

3、政策难：监管收紧与创新束缚

首先是业务限制，多数民营银行无法开展理财、外汇等高利润业务，收入结构单一。

二是资本补充难，外源性融资渠道受限（如永续债、上市门槛高），内源性利润又不足以支撑扩张。

即使优秀的民营银行代表---网商银行，2024年净利润同比下降31.19%，主因资本不足制约贷款规模。

民营银行

1、政策赋能：从“严管”到“护航”

首先，放宽经营限制。允许增设分支机构、开放理财资质，增强获客能力。

二是要采取差异化监管，对服务小微成效显著的银行给予税收优惠、风险补偿等支持。

2、科技突围：从“工具”到“基因”

首先是采取分布式系统降成本，比如微众银行通过自主研发的分布式架构，将单账户运维成本降至2.2元，仅为传统银行的十分之一。

二是场景化创新，网商银行将卫星遥感技术用于农村金融，破解农户抵押难题，这就是典型的代表。

3、生态共建：从“单打独斗”到“联合共生”

一定要与城商行合作，借助城商行的地域优势拓展线下场景，典型代表，比如江西裕民银行与地方农商行联合放贷。

二是要融入产业生态，比如苏宁银行依托苏宁零售链，为中小供应商提供“订单贷”；众邦银行聚焦跨境电商，打造“支付+结算+融资”闭环。

民营银行

1、被收编为“生态棋子”

互联网系银行可能全面承接集团消费金融业务，成为流量变现工具；地方国资主导兼并后，弱势银行或转型为城投公司融资平台。

2、转型专业服务商

放弃存贷业务，将风控系统封装为SaaS产品输出技术（尽管某高管坦言“自己放贷都难，输出风控像是伪命题”）；剥离牌照，专注持牌助贷或跨境支付等细分领域。

3. 市场出清与重生

2025年已有两家民营银行被国有收编，未来或将有更多高风险机构退出；存款保险基金介入债务重组，避免引发系统性风险。

金融市场化不是浪漫口号，而是“适者生存”的残酷法则。民营银行的生死局，实为中国金融深化改革的缩影——唯有持续进化，方能在周期洪流中站稳脚跟。

金融牌照的价值不会消失，但将从“准入许可”转向“能力认证”。未来的赢家：

一是科技驱动型，如微众银行，用技术碾压成本与效率瓶颈。

二是生态嵌入型：如网商银行，深度绑定阿里系商户需求。

三是区域深耕型：如温州民商银行，成为地方小微经济的“金融管家”。

作为银行从业者，一定要拥抱数字化转型，从“信贷员”转型为“数据风控师”。

二是针对政策制定者，需在风险防控与创新包容间找到平衡，避免“一刀切”扼杀活力。

总之，金融牌照的褪色，是市场成熟的标志，也是行业洗牌的号角。

对民营银行而言，唯有放下对“牌照红利”的幻想，回归服务实体、深耕技术的本质，才能在这场生存战中突围。正如一位从业者的感慨：“我们不是要打败传统银行，而是要做他们做不到的事——让金融的毛细血管，真正渗透到经济的末梢。”

这场战役尚未终局，但可以肯定的是：能活下来的民营银行，一定是那些把“差异化”刻进基因的少数派。