强赎计算基准,以58面值还是100面值面值为准?揭秘真相
这取决于发行时债券的条款,特别是关于"赎回价格(Redemption Price)"的规定。
以下是两种常见情况:
1. "按面值(Par Value)赎回(最常见)":
这意味着无论债券的市场价格是多少,当发行人决定进行强制赎回时,会按照债券的"名义面值"(通常是100元或1000元)来支付赎回款。
"例如":如果债券的面值是100元,赎回条款规定按面值赎回,那么即使债券当前市场价格是120元或80元,强赎时发行人也需要支付100元给债券持有人。这通常会在债券到期前一段时间内以固定价格(等于面值)进行赎回。
"在你提到的情况中":如果面值是58元,并且条款规定按面值赎回,那么强赎价格就是"58元"。这通常发生在债券被"赎回溢价(Call Premium)"赎回之前的那段时间,或者某些特定结构的债券中。
2. "按发行价或特定赎回价赎回":
少数情况下,债券可能规定以发行价(比如你提到的100元)或者一个高于面值(比如面值58元的120元)的特定价格进行赎回。
"例如":如果面值是58元,但条款
如果面值是58的话,强赎就会以58的基数吗?还是发行的面值100来计算?
1