两融业务风险控制,揭秘有效手段与策略
融资融券业务(简称“两融”)由于其杠杆性质,风险较高,因此监管机构和券商都采取了多种风险控制手段来管理潜在风险。这些手段主要可以分为以下几类:
"一、 客户准入与信用评估控制 (Front-end Control)"
1. "投资者适当性管理 (Investor Suitability Management):"
"门槛要求:" 设定较高的准入门槛,包括投资者资产要求(通常要求日均证券类资产不低于50万或100万元人民币)、交易经验要求(通常要求满6个月以上)、风险承受能力评估(必须达到一定等级,如稳健型、积极型等)。
"了解客户 (KYC):" 详细了解客户的投资经验、财务状况、投资目标、风险偏好等。
"风险揭示:" 在开通前进行充分的风险揭示,确保客户理解两融业务的特性、风险及可能承担的损失。
2. "信用评估 (Creditworthiness Assessment):"
"信用评级:" 券商根据客户的资产状况、收入水平、信用记录、投资经验、风险承受能力等因素,对客户的信用风险进行评级。
"授信额度确定:" 根据信用评级,确定客户可融资买入和融券卖出的最大额度(维持担保比例要求下的理论最大值,实际使用受多种因素限制)。
"二、 交易过程控制 (During Trading Control)"
两融的风险控制手段有哪些?
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