欣兴正处早期上升週期阶段！外资看好 AI 驱动喊「加码」目标价 550 元
欣兴电子公布 3 月获利数据表现亮眼，外资出具最新报告指出，受惠 AI 浪潮带动的 ABF 与 BT 载板需求，欣兴目前仍处于 AI 驱动上升週期的早期阶段，因此在载板产业中，偏好欣兴胜过南电，并维持对欣兴的加码评级，目标价定为 550 元。
外资表示，欣兴受惠于 ABF 与 BT 载板有更好的定价、产品组合及更高的产能利用率，目前仍处于 AI 驱动上升週期的早期阶段，欣兴 3 月的净利表现极佳，单月获利就占外资原本对第一季预估值的 52%，意味着欣兴第一季甚至是全年的业绩，具备上修的空间 。
外资指出，欣兴目前正处于 AI 驱动上升週期的早期阶段，载板三率齐升，欣兴的获利能力主要受到三大动能驱动，包括 ABF 与 BT 载板具备更佳的议价空间，以及高阶产品占比增加，还有工厂运行效能优于预期。
外资强调，儘管看好后市，但仍要注意市场需求突然短缺、技术变革、竞争加剧，以及新产能爬坡期间可能的良率或生产问题，但受惠 AI 伺服器与高效能运算（HPC）持续发展，欣兴作为主要供应商，营运前景依然值得投资人关注。
（首图来源：shutterstock）
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