全数过关！华尔街32家大银行通过Fed压力测试 摩根大通加码股利、祭500亿美元库藏股

美国联準会 (Fed) 周三 (24 日) 公布，全美 32 家大银行全数通过年度压力测试，有能力抵御严重的经济衰退并持续提供贷款。消息出炉后，华尔街大型银行纷纷宣布提高股利并实施库藏股。

全美最大银行摩根大通 (JPM-US) 宣布，第 3 季起季度普通股股利由每股 1.50 美元调高至 1.65 美元，并授权从 7 月 1 日起执行规模 500 亿美元的新一轮库藏股计画。

高盛 (GS-US) 则将季度股利由每股 4.50 美元提高至 5 美元。富国银行 (WFC-US) 第 3 季股利将由 45 美分调升至 50 美分。摩根士丹利 (MS-US) 则将季度股利由每股 1 美元提高至 1.15 美元，并重新授权一项高达 200 亿美元的股票回购计画 。

Fed 这项年度压力测试源自 2008 年金融危机后的监管改革，主要评估大型银行在假设经济严重衰退情境下，是否仍能维持足够资本水準，而测试结果通常决定银行未来透过股利与库藏股回馈股东的力度。

今年受测银行全部过关，结果显示，大型银行的资本水準虽下滑了 1.6 个百分点，但依旧高于最低门槛。此次测试设定的虚拟全球经济衰退情境极为严苛，包含房地产价格暴跌三分之一、失业率飙升至 10%，以及金融市场陷入剧烈动荡。

Fed 负责金融监理的副主席鲍曼 (Michelle Bowman) 在声明中强调：今天的测试结果凸显了银行体系的强劲韧性。

美国银行 (BAC-US) 表示，将于 7 月董事会会议后公布下一次股利政策。截至 3 月底，美银现有库藏股授权额度仍剩约 230 亿美元。

美银执行长莫尼汉 (Brian Moynihan) 在声明中表示：「此次测试结果再次证明美国银行拥有稳健的资本实力，使我们能持续投资公司发展，同时支援客户需求与经济成长。

与往年不同的是，2026 年压力测试结果不会影响银行资本要求。Fed 今年 2 月曾表明，将不会利用今年的测试结果来更新各家银行的压力资本缓冲(Stress Capital Buffer, SCB)，这是一项大型银行必须额外持有的资本层级，会根据其在压力测试中的表现而弹性浮动。

Fed 在声明中指出，由于监管架构仍在修订中，银行毋须等待特定时间点，即可公布截至 2027 年第 3 季的资本配置计画。

去年由于测试情境较过去宽鬆，不少银行的资本要求已下降。

根据统计，美国六大银行去年透过股利与库藏股回馈股东金额超过 1400 亿美元，超越 2019 年创下的历史纪录。受惠于交易业务收入创新高，六大银行合计获利也创下 2021 年以来最佳表现。

目前银行界正引颈期盼监管机构实施多项对业界有利的资本新法规，其中最受瞩目的便是目前正在审议、攸关风险资本评估的巴塞尔 (Basel) 新制提案。

这群法规面的修正一旦过关，可望为银行业释放出高达数十亿美元的额外资本，让金融机构得以将资金回馈给投资人，或用来拓展业务。