半导体遇压伺机弹！45,000 点保卫战，ABF 与记忆体逆势吸金

26 日台股遭遇史诗级震撼教育，外资与自营商联手倒货逾 2,100 亿元，导致加权指数重挫 3.64% 收在 44,571.76 点，台积电与联发科沦为提款重灾区。然而，投信逆势买超 101 亿元，且台指期夜盘强势反弹 543 点，为今日开盘注入一剂强心针。今日台积电能否顺利止稳，将是多头修复信心的最关键指标。

盘前国际讯号

隔夜美股呈现极端分化，受 OpenAI 延后上市传闻冲击，资金大举撤出 AI 概念股，导致费城半导体指数单日暴跌 5.29%，但道琼指数仅微跌 0.09%，显示跌势高度集中于科技板块。值得庆幸的是，台积电 ADR 发挥极强韧性，终场仅小跌 0.61%，显着优于费半均值，为今日台股半导体链提供下档保护。此外，今晚将公布美国 6 月 CPI 数据，通膨走向将牵动科技股估值，是全日最大的不确定因子，料将压抑早盘追高意愿。

盘面资金轮动现况

电子权值股遭外资无情提款之际，盘面资金呈现极端的防御轮动与逆势卡位双轨并行。一方面，避险资金大举涌入观光、运动休闲及化学工业，多档传产小型股逆势飙上涨停，化学族群近一个月累计涨幅高达 76.7%，结构性动能异常强悍。另一方面，投信与部分外资则趁杀盘精準抄底高确信度科技股。受惠 AI 先进封装需求，ABF 载板供给吃紧预计延续至 2027 年，南电週涨幅高达 29% 创下新高，欣兴与景硕亦获投信重金买超，成为科技股中最抗跌的核心。记忆体族群同样迎来重磅利多，美光财报报喜叠加马斯克扩建算力引爆抢货潮，大摩更将南亚科目标价喊上千元，外资顺势狂扫旺宏 96.6 亿元，投信亦逢低承接南亚科与华邦电。至于重挫的晶圆代工，台积电中线业绩结构依然稳固，加上世界先进喊涨 15%，二线代工涨价效应发酵，基本面未受撼动。

盘中实战观测重点

受惠于夜盘大涨 543 点的提振，加权指数今日开盘将直接回测 45,000 点整数大关，若能顺利站稳，则代表外资恐慌卖压已初步消化；反之若再度跌破，则视为反弹力道不足的警讯。实战操作面，因今晚面临美国 CPI 数据大考，盘中追高资金势必审慎。个股方面，除了紧盯南电与景硕等强势 ABF 载板能否延续外资买气，亦可留意自波段高点回落已逾三成的电源大厂台达电，观察其量能与筹码面是否浮现止跌反弹的契机。

（首图来源：shutterstock）