AMD 大会在即 市场盼抢 Anthropic 大单、追平辉达

超微（AMD）即将举办的Advancing AI 2026大会，有机会宣布争取到全新 AI 大户，并发表新型机柜级加速器（rack-scale accelerator）。分析人士相信，这会进一步拉近与竞争对手辉达（Nvidia Corp.）之间的差距。

综合Seeking Alpha、Barchart.com报导，广发证券（GF Securities）分析师Jeff Pu 21日发表研究报告指出，预期Advancing AI大会将展示最新技术路线图。随着MI450X问世，AMD将持续缩小与辉达的硬体差距，未来更可望凭藉MI550X反超辉达。

他并表示，市场普遍预期，AMD将会中公开其第三家吉瓦（GW）等级的重量级客户──AI新创商Anthropic，预计合作规模将超越先前与Meta及OpenAI签署的订单。此外，在供应链拉货力道强劲的加持下，看好代号Venice的新一代CPU週期将表现强劲，进而带动产品均价（ASP）一路攀升至2027年。

AMD举办的Advancing AI 2026大会将于本週三（7月22日）与週四在旧金山登场，由执行长苏姿丰（Lisa Su）亲自领军，会中将深度探讨AI基础设施、架构与开发技术的最新进展。

广发证券将AMD目标价从511美元上修至640美元，并重申投资评等为买进。AMD预计将在8月4日公布第二季财报，市场普遍预测经调整的每股盈余将来到1.61美元、营收将达113亿美元，优于去年同期的0.48美元、77亿美元。

Jefferies证券分析师Blayne Curtis也给予 AMD买进评等与615美元的目标价。他认为，AMD有望将其处理器的整体潜在市场（TAM）预估值上调至2,000亿美元以上，并预期公司将公开下一代MI500系列晶片的最新细节。

投资人最关注的莫过于客户名单。Curtis指出，微软（Microsoft）已确定採用MI450晶片。此外，市场传出AMD有意与Anthropic结盟，据传Anthropic近期已开始招募熟悉AMD软体生态系的工程师。

新客户之所以如此关键，源于AMD先前争取大单的方式。为了拿下OpenAI与Meta这两大巨头各6 GW的晶片承诺，AMD当时发行了认股权证（可购买最多1.6亿股）给这两家公司。合计来看，AMD等同让出约五分之一的股权来换取订单。

这也让下一个重大合作案显得格外不同。Curtis强调，与Anthropic的合作条款本身，比单纯宣布结盟更为关键。若能敲定无需附带大量股权奖励的正常商业合约，将可证明AMD是凭藉其晶片的硬实力，而非靠额外让利来争取到顶尖AI客户。

AMD 21日终场大涨8.11%、收544.43美元；年初迄今涨幅来到154.22%。

（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：shutterstock）