苹果称记忆体价格暴涨如「百年洪灾」暗示DRAM市场需要更多供应商

《Benzinga》报导，苹果 (AAPL-US) 最新公布的 6 月季度财报亮点，包括创纪录的 iPhone 销售表现以及 Apple Intelligence 进展。不过，最值得关注发言之一，出现在财报会议问答环节，当执行长库克（Tim Cook）将记忆体价格飙升形容为一场百年洪灾，并暗示 DRAM 产业需要更多供应商。

这番谈话，也罕见透露 AI 需求正如何重塑半导体产业中最集中的市场之一。

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当被问及产品定价时，库克表示，苹果几乎没有选择，只能将部分成本转嫁给消费者。

他表示，我们很不情愿地调涨了价格。原因是，我认为目前记忆体价格正经历一场『百年洪灾』，记忆体价格正以指数级速度上涨。

库克并表示，苹果预期未来记忆体成本还会进一步攀升，我们预期将支付更高的记忆体成本。

他指出，目前 DRAM 价格持续上涨，虽然部分成本可透过部分非记忆体零组件价格下降，以及先前低价採购的库存抵销，但仍不足以完全弥补。

记忆体成本成毛利率最大压力

苹果财务长 Kevan Parekh 进一步强调，记忆体成本已成为影响公司获利的重要因素。

他表示，若没有记忆体价格上涨的影响，苹果毛利率原本会明显更高。

Parekh 指出，记忆体成本增加，占了 3 月季度至 6 月季度经调整毛利率下滑的全部影响，且预期到了 9 月季度，仍将是公司最大的成本压力来源。

库克：DRAM 市场若有更多供应商会更好

财报会议中最引人注意的一刻，是库克被问及苹果的供应链策略。不同于讨论如何与现有供应商议价，他直接点出 DRAM 产业本身的市场结构。

库克表示：目前 DRAM 市场主要只有三家供应商。如果供应商更多，当然是一件好事，这将有助于我们在供应端，甚至价格方面…… 我们正评估所有可能的选项。

市场认为，这番言论相当值得关注，因为苹果极少公开谈论供应商集中度问题。

目前全球 DRAM 市场主要由三家公司主导：三星电子、SK 海力士 (SKHY-US) 及美光 (MU-US)。

随着 AI 伺服器与高频宽记忆体（HBM）需求快速成长，整体 DRAM 供应持续吃紧，也让记忆体製造商相较过去景气循环，拥有更强的定价能力。

库克并未透露苹果是否计画增加新的 DRAM 供应商，但他的发言显示，若市场能增加更多产能，苹果乐见其成。

记忆体正成为 AI 产业下一个瓶颈

苹果的谈话也反映半导体产业正在发生的重大变化。

过去市场焦点多集中在辉达 (NVDA-US) 等公司的 AI 晶片，但如今，记忆体已成为运行大型 AI 模型不可或缺的关键资源。

随着 AI 模型规模持续扩大，记忆体供应日趋紧张，价格也在整个产业快速攀升。

库克的发言显示，高涨的记忆体成本已不再只是记忆体厂商的利多，而是开始影响包括苹果在内、全球最大晶片採购商之一的产品定价策略与获利能力。

对投资人而言，这再次反映出，在需求持续超过供给的情况下，DRAM 供应商仍处于相当有利的市场地位。