〈纬创法说〉AI伺服器业务下半年将优于上半年 网通业务可望成长不只10倍

纬创 (3231-TW) 今 (4) 日召开法说会，总经理林建勋表示，AI 伺服器需求维持强劲，除既有客户拉货动能扩大，且企业级、CSP 皆有斩获新客户，看好下半年 AI 伺服器业务将优于上半年。此外，网通业务中，AI 网路交换器可望成长不只 10 倍。 

林建勋表示，从客户提供的展望预测来看，第三季与下半年的 AI 伺服器需求仍然强劲，包括零组件与系统业务都将成长，看好下半年将优于上半年，且动能可望延续至明年上半年。他也透露，除既有客户拉货持续成长，更斩获企业级与 CSP 新客户，并涵盖 L10 与 L11 产品。 

另外，林建勋提到，原先预期第三季可能会有新旧产品交接的空窗期，不过目前观察部分客户仍採购 GB300、部分客户则採购新一代 Vera Rubin，因此对第三季保持乐观。 

至于记忆体涨价的影响，林建勋则认为，由于 AI 伺服器属于刚性需求，即便记忆体价格上扬，客户仍会採购。 

林建勋进一步提到，AI 伺服器市场属于寡占市场，且目前市场状况供不应求，随着新客户与新产品陆续推出，认为将是公司主要成长动能，将持续与不同客户建立不同的合作模式，即便新一代平台单价提高，也有信心维持一定的利润率。 

网通产品上，林建勋则指出，预期今年将有超过 10 倍的成长，已打入北美最大网通公司，并由客户供货给 CSP，目前毛利率语营益率都相当不错，将持续开发新产品，并透露已有新客户洽谈中，预期明年出货量将进一步提升。 

PC 业务方面，林建勋表示，上半年因记忆体涨价的预期心理，客户提前拉货，带动上半年 PC 业务表现超乎预期，不过也因为提前拉货，加上终端产品售价上扬，认为下半年 PC 出货将衰退 15%。但他强调，虽然 PC 出货将衰退，因价格上涨，营收未必会下滑。