〈华邦电法说〉Q2获利创高EPS 5.4元 记忆体毛利率冲破70%

华邦电 (2344-TW) 今 (6) 日召开法说会，受惠记忆体价格大幅上涨、产品组合改善，以及产能利用率维持满载，第二季营收、毛利率与获利同步跳升，单季归属于母公司业主净利 243.17 亿元，季增 140.4%，较去年同期转盈，创下历史新高，每股纯益达 5.4 元，累计上半年每股纯益达 7.65 元。

华邦电第二季合併营收 598.43 亿元，季增 56.4%，年增 184.7%，毛利率 66.2%，季增 12.8 个百分点，年增 43.5 个百分点，营益率 48.4%，季增 15.6 个百分点，较去年同期转正，归属于母公司业主净利 243.17 亿元，较去年同期转盈，创下历史新高，每股纯益达 5.4 元。

若排除新唐等逻辑 IC 业务，华邦电记忆体本业第二季营收约 517 亿元，季增 72.8%，年增 303.1%，毛利率 70.3%，季增 13.9 个百分点，年增 58.2 个百分点，营益率 56.9%，季增 14.4 个百分点，较去年同期转正，产能利用率达 100%。

总经理陈沛铭指出，第二季 CMS 营收季增 78%，儘管位元出货量季减约 10%，但混合平均单位价格季增超过 100%，显示价格上涨及供货策略是推升 DRAM 营收的关键。

Flash 方面，第二季营收季增 65%，位元出货量增加约 15% 至 16%，主要受惠 SLC NAND 出货比重提高；SLC NAND 平均单位价格季增约 4 成以上，NOR Flash 价格则大致持平。

应用别方面，通讯产品表现最为强劲，第二季营收季增 82%，主要来自 DRAM 与高容量 NOR Flash 需求成长，应用涵盖家用路由器、闸道器、伺服器交换器及网路基础建设。

电脑与伺服器应用营收也接近季增 90%，主要受惠 AI 伺服器机柜对高容量 NOR Flash 的需求增加，产品容量多由 512Mb 起跳，并包含 1Gb 及 2Gb 产品。