DRAM供给恐紧缺至2030年！高盛示警：南韩记忆体股遭过度悲观定价
高盛亚洲首尔分部交易员 Justin Park 近日发布最新研究报告指出，南韩股市近期剧烈震荡，已使投资人对记忆体晶片产业的基本面预期，压低到明显偏离现实的悲观水準。
Park 强调，目前市场对记忆体晶片股的估值，并未反映这一轮景气循环真正的强度与延续性。
报告分析，这波记忆体产业的多头行情，主要动能来自 AI 运算需求快速扩张所引发的结构性供需失衡。
高盛预估，DRAM 供应短缺的情况可能一路延续到 2030 年，长期缺货态势将赋予相关厂商更强的定价权与获利空间。
除基本面因素外，报告也点出市场技术面正在改善的讯号：槓桿型 ETF 的资金规模明显收缩、保证金交易的曝险部位下降，加上主管机关监管力道转趋严格，以及避险基金持仓部位逐步退场。
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