植田和男释放9月升息强烈讯号！日银升息预期近100%、日债殖利率飙近30年高

日本银行总裁植田和男释出强烈升息讯号，市场对日银9月再度调升政策利率的预期进一步升温。植田日前出席美国北卡罗来纳州阿什维尔举行的G20财长与央行总裁会议后表示，日本目前货币环境仍相对宽鬆，因此日银希望持续升息，并将在评估物价上行风险后讨论货币政策。

植田指出，日银迄今已累计5度调升政策利率，因此有必要审慎评估累积升息对经济带来的影响。下一次政策会议将进一步讨论经济情势实现的可能性是否提高，以及通膨风险是否加剧。

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这也是植田在9月17日至18日日银政策会议前最后一次公开露面。根据《彭博》报导，隔夜指数交换（OIS）市场显示，交易员对日银9月升息的定价已接近100%，而植田此次谈话也没有反驳市场的升息预期。

与此同时，美国联準会（Fed）鹰派官员也接连释出强硬讯号。在华许（Kevin Warsh）警告通膨风险后，联準会理事巴尔（Michael Barr）也表示，如果通膨未能充分降温，联準会就应果断升息。

日银升息预期升温　日债殖利率创近30年新高

市场迅速反映日本货币政策可能进一步转向紧缩的预期。10年期日本国债殖利率一度升至3.004%，30年期殖利率则触及4.197%，双双创下近30年新高。

股市同样承受压力，日经225指数开盘下跌逾2.53%，报64678.49点，单日跌幅超过1700点；韩国KOSPI指数也同步下挫2.19%。

若日银在9月18日宣布升息，将创下植田任内两次升息间隔最短纪录，打破过去约每6个月一次的货币政策正常化节奏。

植田表示，目前经济数据大致符合日银7月《展望报告》的预测，对于后续货币政策操作的基本思路也没有重大改变。他同时指出，日本通膨趋势已非常接近日银设定的2%目标。

根据《彭博》调查，经济学家预期日本关键价格指标可能在明年初回升至3%。

日银政策委员会中立场最为鹰派的委员Hajime Takata也进一步强化升息预期。他在北海道札幌发表演说时重申7月主张连续升息的立场，并表示日本经济已进入新阶段，部分受到AI需求大增的影响，日本货币政策也不再是异类，需要灵活因应包括全球局势在内的各项变化。

贝森特支持日银升息　日元兑美元回到160上方

美国财政部表示，美国财政部长贝森特（Scott Bessent）週日（30日）与植田和男会面时，强调制定及沟通健全货币政策的重要性，藉此稳定通膨预期并避免汇率出现过度波动。

贝森特也对日本为处理日元严重低估所採取的果断市场和货币措施表达强烈支持，并表示预期植田会在货币政策上做正确的事，同时认为近期日元走势控制得相当好。

不过，日元近期仍维持弱势。截至东京时间週三（2日）上午，美元兑日元报160.37，日美两国7月31日联合干预汇市后，日元先前的升幅已大致回吐。

日本扩张财政遇上日银紧缩　政策方向形成拉锯

另一方面，日本政府各部门正提出规模创纪录的下一会计年度预算申请，显示首相高市早苗推动财政扩张的意向。

《彭博》报导指出，此次预算申请规模大幅增加，部分与会计方式调整有关。高市早苗希望终止日本长期在年度预算之外另行编列补充预算的做法。

日本财务大臣片山皋月（Satsuki Katayama）在G20会议后表示，与会各方并未对日本财政状况表达担忧。植田则认为，日本国债殖利率走高主要是跟随全球趋势。

在日本政府持续扩大财政支出的同时，日银则逐步推进货币政策正常化。财政扩张与升息路径之间的政策张力，正成为牵动日本债券、汇率与股市后续走势的重要变数。