中信证券分析,市场风格或将逆转，聚焦A股核心资产新机遇
中信证券的观点反映了市场分析人士对当前及未来市场趋势的判断。以下是对这一观点的简要分析：
1. "市场风格转变"：中信证券认为市场风格有望从过去一段时间的主导板块转向A股的核心资产。这通常意味着资金将从一些周期性或题材性较强的板块流向那些基本面稳健、成长性较好、具有长期投资价值的公司。
2. "核心资产的定义"：A股核心资产通常指的是那些行业龙头、具有较高市场份额、盈利能力强、估值相对合理的公司。这些公司往往在市场波动中表现出较强的抗风险能力。
3. "原因分析"：
- "宏观经济"：在经济转型升级的背景下，市场可能更加青睐那些能够适应经济结构变化、具有持续增长潜力的企业。
- "政策导向"：政策支持新兴产业、科技创新，这可能会引导资金流向相关领域的核心资产。
- "投资者结构"：随着机构投资者在A股市场的占比逐渐提高，他们更倾向于投资核心资产，以追求长期稳定的回报。
4. "影响"：
- "行业配置"：投资者可能需要调整投资组合，增加对核心资产的配置。
- "估值水平"：核心资产可能迎来估值修复的机会。
- "市场情绪"：市场风格转变可能带来市场情绪的变化，影响投资者信心。
需要注意的是，市场风格转变是一个复杂的过程，受到多种因素的影响。投资者在做出投资决策时，应综合考虑宏观经济、政策导向、行业发展趋势等因素
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具体来看，配置上，核心资产补涨过程中，锂电和创新药可重点关注。此外AI板块中智能驾驶和端侧AI（人工智能）值得持续关注，Deep Seek推动AI本地化部署浪潮，会带来市场对端侧设备芯片、内存和电池等环节的关注。月度维度，我们认为核心资产补涨后，低波板块关注度会重新提升，建议关注非美出海主题+消费类和垄断类红利的杠铃策略。
编辑 韦英姿
校对 赵琳