组合收益爆表！银行AH小微盘如何以54.97%领先市场风骚？

"银行AH小微盘"这个概念可能指的是一种投资策略或者产品，它可能涉及在中国大陆上市的A股（人民币计价）和H股（港元计价）的银行股，尤其是针对小微企业的相关金融产品。根据您提供的信息，这种组合收益高达54.97%，这表明在某个特定时期内，该策略或产品表现非常出色。
以下是一些可能使“银行AH小微盘”领先市场的因素：
1. "市场时机"：可能是在市场低迷时期或特定事件后，该策略迅速捕捉到了市场反弹的机会。
2. "多元化投资"：通过同时投资A股和H股，可以分散风险，并从两个市场的不同表现中获益。
3. "精选股票"：可能对投资组合中的股票进行了严格的筛选，专注于那些具有高增长潜力的银行股，尤其是那些专注于服务小微企业的银行。
4. "行业洞察"：深入理解了小微企业的金融需求，并投资于那些能够满足这些需求的银行。
5. "宏观经济因素"：可能准确地预测了宏观经济趋势，并据此调整投资组合。
6. "专业管理"：由经验丰富的基金经理或投资团队管理，他们能够做出明智的投资决策。
7. "成本效益"：可能具有较低的管理费用或交易成本，这有助于提高投资回报。
8. "监管优势"：在中国大陆和香港两地上市的公司，通常会受到监管机构的支持，这有助于公司稳健发展。
要了解

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截至7月1日，我创建的“银行AH+小微盘”组合再次刷新历史新高，从去年924至今涨54.97%，期间最大回撤13.89%。

A+H和美股主要指数中仅有中证2000的阶段涨幅高于我的组合，但中证2000最大回撤19.65%，我的组合波动更小。

这个组合具体包括：

本质上是通过“高股息打底 + 增强型成长资产进攻”进行哑铃配比，再叠加AH轮动与量化选股的双层优化策略，“放大”收益的同时还能减少波动，希望能给大家带来一些参考。

一、【银行AH底仓：不一样的压舱石】

今年之前，市场还总习惯将银行股视为暮年的贵族，因为大部分银行的盈利模式透明、增长缺乏想象。但我组合中40%的银行AH优选ETF（517900）正在颠覆这种认知。

可以看到，银行AH优选ETF（517900）自2024年起，K线就一直在节节攀升，进入2025年更是势不可挡。从2025年开年至今，ETF已经大涨24%，基金份额暴增411%，股价与资金流入双升。

一方面是低利率时代与10年期国债走低背景下，保险、养老等长钱对银行有配置刚需（高股息、强避险属性）；另一方面也是银行股高ROE+低估值的“反差”符合南向、公募等大资金的投资需求。

但更精妙的是ETF标的指数银行AH的轮动机制，能动态调仓两地更便宜的银行股，挖掘“折价”带来的超额，压舱的同时还能放大收益。

二、【小微增强：在β之上的α狩猎】

前面已经说过，我构建的这个银行AH+小微盘组合，是“高股息打底+小微盘增强进攻”的哑铃结构。既然已经有足够安全的安全垫，那么进攻部分就选择了小盘指增这种兼具指数β和超额α的产品。

而组合业绩也已经证明了这种思路穿越周期的生命力。

其中，中证2000增强ETF（159552）今年上半年净值增长率高达29.18%，在所有同类宽基ETF中位居第一，是当之无愧的业绩冠军。

数据显示，该ETF自成立一周年以来净值累计增长68.21%，大幅跑赢中证2000指数，超额非常优秀。

有很多朋友问，上半年小微盘这么强，那下半年行情能否持续？

我认为有两大信号支撑风格延续：

1.流动性续航：银河证券研判“5月宽松非顶点”，未来1-2季度仍有政策工具储备，将直接利好对流动性更为敏感的小盘股。

2.政策红利释放：并购重组新规还在推进，预期会进一步打开小市值企业成长空间，历史经验也显示，重组潮中小盘股的估值弹性会更好。

在超额收益日益稀缺的时代，中证2000增强ETF（159552）用持续的净值累计验证器量化纪律的有效性。相信这也是科技创新与流动性共振时，我们享受共振红利的最短路径。

作者：ETF金铲子

风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

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