〈焦点股〉外资叫好、营收亮眼 全新、联亚联袂亮灯涨停

随着 AI 需求强劲、光通讯渗透率提升，外资高盛近期于产业报告中指出，随全球伺服器展望增温，同步上调光收发器模组潜在市场预期，获点名的三五族通讯厂全新 (2455-TW)、联亚 (3081-TW) 今(12) 日开高走高，盘中在大单敲进下，双双亮灯攻上涨停板。

据高盛报告，估计 800G 及以上光收发器出货量于今 (2026) 至 2028 年间年複合成长率 (CAGR) 将达 34%，台厂中看好联亚、全新两厂，并给予买进评等，并看好随着光通讯渗透率提升，有望直接带动 2 间公司营运正向展望。

全新在去年 12 月营收达 3.19 亿元，月增 11.94%、年增 28.28%，累计 2025 年全年营收达 33.8 亿元、年增 4.29%，受惠于光通讯动能，将使得光电子方面出货大幅提升，但短期内微电子业务仍受记忆体冲击影响。

联亚去年 12 月营收，达 2.3 亿元，月增 9.69%，较去年同期成长 158.93%，累计去年年度营收为 22.02 亿元，年增 82.29%。

外资目前持续看好全球需求，并预期全球光收发器在 2026 年与 2027 年潜在市场分别上调 43% 与 46%，其中 800G 出货量从原先的 3,600 万颗上调至 3,800 万颗，1.6T 出货量从原先的 500 万颗上调至 1,400 万颗，有望进一步推动光通讯的渗透率。

法人则表示，受惠 AI 伺服器、光收发器需求成长，光通讯三五族厂商近期营收年增率亮眼，基本面具备长线动能，但短线操作上宜谨慎，建议观察量能与均线，待筹码转多再行布局。