AI ASIC 採用 SLT 日益提高！高盛调高鸿劲目标价至 5,000 元

受惠 AI 与 HPC（高效能运算）需求强劲，鸿劲继 2025 年预估营收年增 116% 的强劲表现后，高盛预期鸿劲的营收将在 2026 年进一步年增 54%，并在 2027 年再成长 40%，受惠系统级测试（SLT）在 AI ASIC 中的採用率日益提高，因此重申买进评级，并调高目标价至 5,000 元。

高盛表示，鸿劲前方拥有多重成长动能，首先是更积极的产能扩张，出货量增加主要受到强劲的 AI 与 HPC 需求支撑，再来是系统级测试（SLT）在 AI ASIC 中的採用率日益提高，并已取得一家美国云端服务供应商（CSP）客户 AI ASIC 的新 SLT 分类机（Handler）专案，预计 2026 年展开。

高盛指出，预期随着需求转向高阶分类机，单位价值（Dollar Content）将持续成长，这些高阶解决方案包括支援 CPO（共同封装光学元件）、大封装测试以及未来的 MCL（微通道液体冷却）採用，同时新产品设计也推动更多冷板（Coldplate）规格的升级，预计 2026 年下半年开始放量。

高盛强调，爱德万测试对鸿劲未来的成长前景具有正面意义，并重申其产能扩张计画，将 SoC 测试机的年产能从 2025 年的 3,000 台增加到 2027 年的 5,000 台，成长 67%，更开始研拟进一步加速的需求，因此重申买进评级，并调高目标价至 5,000 元。

（首图来源：鸿劲精密）