软体股卖压后受惠者？分析师点名3档资安股迎「AI大顺风」

据《Yahoo Finance》报导，在 AI 驱动的软体股抛售潮中，资安类股于 2026 年表现低迷。不过，Wedbush 分析师 Dan Ives 认为，这反而可能创造买进机会。

Ives 在周二 (17 日) 发布的研究报告中写道，随着 AI 应用、资料与终端设备的保护需求显着扩大，未来几年 AI 将成为资安产业的一大顺风。

儘管 AI 的普及引发企业软体到房地产等多个产业商业模式的疑虑，Ives 主张，AI 驱动的威胁崛起，使得资安支出成为企业不可削减的关键开支。

这项看多论点基于一个严峻现实：骇客利用 AI 发动更快速且更精密的攻击，迫使企业必须加大投入防御。Wedbush 数据显示，供应商今年将销售目标上调最高达 30%，以因应日益强劲的需求管道。这代表即便企业整体软体预算受到检视，资安仍是优先项目。

儘管长期前景乐观，投资人目前仍面临一片惨绿。过去一个月主要产业 ETF 表现疲弱，例如 First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF(CIBR) 下跌约 9%，WisdomTree Cybersecurity Fund(WCBR) 则下滑约 5%。今年以来则分别下跌约 3% 与 7%。

多头认为，随着 AI 透过 API 与工作负载扩大企业攻击面，这是一个世代级机会。但部分怀疑论者担心，营收成长放缓与高估值可能拖累部分公司表现。

空方主要忧虑在于，企业预算中的AI 税可能挤压其他 IT 支出，使资安公司必须在有限资本中竞争。

科技多头 Ives 点名三家公司为最有机会成为此趋势下赢家。首先是 CrowdStrike(CRWD-US)，他称其为产业的黄金标準。该公司认为，随着骇客威胁升高，CrowdStrike 的 Falcon 平台正变得越发有效。儘管今年以来该资安公司股价已下跌约 11%，Wedbush 仍维持优于大盘评级，并给予 600 美元目标价。

第二家是 Palo Alto Networks(PANW-US)，儘管今年以来下跌逾 11%，仍是 Wedbush 在 2026 年的首选之一。Ives 认为，该公司推动的平台化策略，加上收购 CyberArk，将在保护 AI 资料管道方面带来关键变革。此策略旨在透过整合工具组合，减少企业面对多家供应商的疲劳，分析师认为此举有助于抢占更大企业市占。该机构给予 225 美元目标价。

最后，报告强调 Zscaler(ZS-US) 是值得持有的顶级标的，并给予 350 美元目标价。Wedbush 指出，随着企业 AI 流量大幅增加，该公司的零信任 (Zero Trust)策略正带动稳健的订阅成长。

对投资人而言，AI 在此产业中不仅仅是流行语，而是一股强化高毛利、经常性收入模式的力量。Ives 表示，随着攻击生命周期从数周缩短至数小时，市场对自动化、AI 驱动防御的付费意愿料将持续上升，在这个 AI 驱动的 IT 预算新世界中，强化资安支出的韧性。