博通陈福阳喊AI晶片营收2027破千亿美元 股价大涨5%带动供应链

晶片大厂博通 (AVGO-US) 股价週四 (5 日) 大涨约 5%，执行长陈福阳在法说会上强调人工智慧需求仍将长期维持强劲，并预测公司 AI 晶片相关营收到 2027 年将显着超过 1000 亿美元，远高于华尔街多数分析师原先的乐观预期。

陈福阳週三在与分析师的电话会议中表示，随着企业持续为人工智慧系统设计客製化晶片，市场需求正迅速扩大。博通目前正与六家客户合作，AI 相关基础设施产能正接近 10 吉瓦，显示大型云端服务业者对 AI 运算能力的需求仍在快速成长。

摩根大通分析师估计，到 2027 年博通每吉瓦产能可带来约 120 亿至 150 亿美元营收，并因此将公司 AI 相关营收预估保守地上调至 1200 亿美元以上。

另一方面，高盛分析师指出，博通在 AI 网路与客製化晶片领域的领先地位，使其能为超大规模云端客户提供最低推理成本的解决方案，并预期公司能持续以接近市场领导者 Nvidia 的速度推动成本下降。

博通同时公布优于市场预期的最新季度财报。受 AI 加速器与 AI 网路设备需求带动，公司 AI 相关营收年增超过一倍，显示人工智慧基础设施投资仍处于快速成长阶段。

近几个月来，全球晶片产业普遍面临高频宽记忆体 (HBM) 供应不足问题，因 AI 需求大量吸收产能。不过陈福阳表示，公司已确保记忆体与先进製程晶圆供应，相关产能至少可支撑到 2028 年。

他也试图打消投资人对获利能力的疑虑。市场此前担心，若博通大量出货搭载 AI 晶片的整机机柜，可能压缩利润率。但陈福阳指出，公司已在良率与成本控制上取得进展，AI 业务的获利模式将与公司其他半导体业务保持相近水準。

陈福阳对分析师表示：我们已经把良率和成本控制到位，因此 AI 业务的商业模式，将会与我们其他半导体业务的模式相当一致。

近年来，多家超大规模云端业者开始自行设计 AI 晶片，也一度引发市场担忧博通可能被排除在供应链之外。不过陈福阳认为，与辉达 (NVDA-US) 这样的产业巨头竞争难度极高，反而会让博通在未来多年持续受益。

他指出，开发大型语言模型 (LLM) 的企业无法接受仅仅够用的晶片，因为这些公司不仅彼此竞争，同时也在与辉达竞争。你需要市场上最好的晶片，而且辉达绝对不会放鬆警惕。

博通的乐观展望也带动供应链相关企业股价表现。市场押注 AI 伺服器连接技术可能更多採用铜缆方案，而非光学连接，使得 Credo Technology Group (CRDO-US) 与 Amphenol(APH-US) 股价分别大涨约 10% 与 4%。

相较之下，主攻光学互连技术的 Lumentum (LITE-US) 与 Coherent (COHR-US) 股价则双双下跌逾 4%，反映市场对 AI 资料中心连接技术路线的不同预期。