微软股价回档16%浮现吸引力！与Anthropic的合作反转AI软体末日论？

过去一年来，市场一度担忧人工智慧（AI）可能颠覆既有软体产业模式，对大型软体公司的商业模式构成威胁。不过，微软 (MSFT-US) 最新动作显示，AI 或许正从威胁逐渐转变为助力。

根据《巴隆周刊》报导，微软宣布将深化与 AI 公司 Anthropic 合作，把其 Claude AI 技术整合进自家 Copilot 平台，试图将潜在竞争者转化为合作伙伴。

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微软执行长纳德拉（Satya Nadella）週一（9 日）表示，公司将推出名为Copilot Cowork的新工具，将 Anthropic 的 Claude Cowork AI 整合至微软的 Copilot 平台之中。

这项产品的核心目标，是让 AI 具备更高程度的自主能力。Anthropic 被视为AI 代理领域的重要玩家，相关技术可让 AI 自动完成多步骤任务。

透过将 Claude 的技术整合进 Copilot，微软希望让其软体具备更强的自动化能力，使 AI 能在企业工作流程中扮演更积极的角色。

分析指出，企业不直接使用 Anthropic 的 AI，而是透过微软的原因，可能在于安全与易用性，降低让代理直接接触客户资料和设备所带来的风险。

微软业务应用与代理部门总裁 Charles Lamanna 在部落格中表示：Copilot Cowork 运作在 Microsoft 365 的安全与治理边界之内。身分、权限以及合规政策预设适用，且其行为与输出都可被审查。

微软指出，Copilot Cowork 目前仍处于测试阶段，预计本月稍晚向微软 Frontier 早期存取计画用户开放。

除了整合 Claude AI 外，微软也宣布新的 AI 产品布局。公司宣布将于 5 月 1 日推出 Agent 365，一款专门用于管理 AI 代理的产品，月费为 15 美元。

同时，微软也将推出 Microsoft 365 Enterprise 7 套件，将既有的 Enterprise 5 工具、Microsoft 365 Copilot 平台以及 Agent 365 整合在一起，整体订阅价格为每月 99 美元。

AI 可能成为软体股的新利多

《巴隆》认为，从更宏观的角度来看，微软与 Anthropic 的合作也向市场传递了一个令人安心的讯号：Anthropic 希望其 AI 工具是对现有软体套件的补充，而不是彻底替代。

多数华尔街分析师都认为，过去市场对 AI 冲击的担忧，导致许多软体公司的股价出现过度下跌。

D.A. Davidson 分析师 Gil Luria 在最新报告中表示，市场对 AI 影响的误解，让软体公司估值五年多来首次回到合理水準。

他指出，在今年迄今股价下跌约 16% 后，微软已成为具吸引力的投资标的之一。其他被看好的软体公司还包括 ServiceNow(NOW-US) 、Dynatrace (DT-US) 、JFrog (FROG-US) 、Snowflake(SNOW-US) 、数据狗 (DDOG-US) 与 Shopify(SHOP-US) 。

Luria 认为，近期软体公司发布财报后的股价反应显示，投资人对该产业的信心正逐步回升，而 AI 也有望帮助企业削减成本并改善盈利能力。

他总结指出：投资人可能低估了一点，AI 驱动的成本削减，最大潜力实际上就在软体公司本身。