〈兆丰金法说〉财管手收佔55%成金鸡母 锁定高资产客户冲刺AUM达2500亿年成长30%

兆丰金 (2886-TW) 今 (12) 日召开法说会，揭示 2025 年银行子公司经营实绩与 2026 年展望。受惠于高利率环境与资产配置需求，财富管理业务已成为银行净手续费收入的主要核心，佔比从 45% 大幅提升至 55%，全年财管手收年增 15.66%。截至 2025 年底，高资产客户数已成长至 2,116 户，管理资产 (AUM) 达 2,462 亿元。展望 2026 年，财富管理目标维持双位数成长，并预期高资产 AUM 成长 25% 至 30%。

兆丰银行副总经理陈建中指出，银行子公司在 2025 年展现强劲的获利结构转型。在存放款表现方面，2025 年第四季存款规模创下新高，带动整体存款市佔率达 4.2%，外汇存款市佔率更以 7.57% 高居市场第 3 位。

儘管第四季因存款大幅流入使存放比下降至 72.27%，但美元存放比维持在 38.61% 的稳定水準。受惠于外币资产收益率回升，第四季净利差 (NIM) 表现稳定为 0.87%，存放利差则维持在 1.28%。

财富管理业务成为贡献获利最大亮点。陈建中指出，2025 年财管手收达 48.37 亿元，年增率达 15.66%，动能主要来自债券、结构型商品及美元保单的热销。值得注意的是，财管业务对净手续费收入的贡献度已突破五成，成为银行最重要的成长引擎。针对高端市场，高资产客户数已成长至 2,116 户，展现极强的客户黏着度与吸金能力。

在财务操作与 SWAP 收益方面，2025 年缴出 202.81 亿元的好成绩，其中换汇交易 (FX SWAP) 贡献高达 120.14 亿元。面对 2026 年台美利差可能随降息而缩减的挑战，预期 SWAP 利益将出现个位数百分点的修正。为此，银行端将採取多元化策略，增加其他币别的换汇操作，并密切监控寿险业因新汇率会计制度调整所带来的策略性套利机会。

最后在资产品质部分，兆丰银展现极佳的风控能力，2025 年第四季逾放比仅 0.19%，备抵呆帐覆盖率提升至 866.03%，资本适足率 (CAR) 为 16.42%，第一类资本比率 (CET1) 达 13.93%，均处于历史高水準，为 2026 年冲刺财金与高资产业务提供稳健的资本后盾。