比特币可当头期款！房利美首度接受加密货币房贷 美房市迎重大变革

在美国政府支持的房贷体系出现重要突破，房利美正式接受由 Better Home & Finance (BETR-US) 与 Coinbase (COIN-US) 合作推出的加密资产抵押房贷产品，成为首个纳入主流房贷市场的相关方案。此举意味着加密货币正式跨入美国主流房贷体系，为房地产与区块链融合开启新阶段。

根据产品设计，购屋者可将比特币或美元稳定币 (USD Coin) 等加密资产作为抵押品，用于支付房屋头期款，而无需出售资产。房利美将像购买一般合规房贷一样收购这类贷款，使其具备与传统房贷相同的流动性与标準化优势。

Better 执行长 Vishal Garg 表示，这项产品建立了让各类代币化资产成为抵押品的基础架构，未来不仅限于比特币或稳定币，甚至可延伸至 Apple 或 Amazon 等股票，乃至共同基金与债券资产，均可用于支持购屋融资需求。

该产品主要锁定持有大量加密资产、但不愿出售以避免课税或错失未来升值机会的族群。透过此机制，借款人可在保留资产的同时取得房贷资金，突破传统头期款的资金门槛。Coinbase 消费与商业产品负责人 Max Branzburg 指出，此类代币抵押房贷有助于降低年轻世代购屋门槛，特别是在难以累积现金头期款的情况下。

实际操作上，借款人需拥有 Coinbase 帐户，并向 Better 申请两笔贷款，包括一笔标準房贷与一笔以加密资产为抵押的第二贷款，后者用于支付前者的头期款。两笔贷款均由 Better 持有，借款人只需进行单一月付。加密资产在贷款期间将託管于 Coinbase Prime 帐户，且不得交易，但只要借款人持续按时还款，即使加密资产价格下跌，贷款条件亦不会改变。

以一栋价值 50 万美元的房屋为例，借款人可质押 25 万美元的比特币，并取得 10 万美元贷款作为头期款资金，相关加密资产在贷款结清后将全数返还。

不过，此模式的缺点在于借款人需同时承担两笔贷款利息，使整体成本提高。Garg 表示，Better 提供的利率低于多数竞争对手，且两笔贷款条件一致，有助于降低整体负担。此外，第二笔贷款不需支付私人房贷保险 (PMI)，亦减轻部分成本压力。

市场上其他业者如 Milo 亦提供加密资产抵押贷款，但尚未符合房利美标準，且通常要求将全部加密资产作为抵押，成本也相对较高。分析认为，随着房利美背书，加上其监管机构联邦住房金融局近年对加密货币态度转趋正面，未来将有更多类似产品进入市场。

房地产从业者 Tony Giordano 指出，未来 10 年整体房地产产业极可能全面导入区块链技术，代币化资产将在交易与融资中扮演关键角色。

此外，若借款人通过 Better 贷款审核并为 Coinbase One 会员，可获得相当于房贷金额 1% 的回馈，最高上限为 1 万美元。未来产品亦可能扩展至以太币与 Solana 等其他加密资产，进一步扩大应用範围。