AI资料中心需求爆发 甲骨文扩大电力布局 股价连日上涨 Bloom Energy飙升22%

随着人工智慧 (AI) 带动资料中心用电需求激增，软体类股连续第二个交易日反弹，甲骨文 (ORCL-US) 股价週二上涨逾 4%，延续前一日近 13% 的强劲涨势。与此同时，燃料电池巨擘 Bloom Energy(BE-US) 受惠合作扩大，股价大涨 22%。

市场回温主要建立在前一日软体股全面反弹基础上，不过部分个股涨势出现分化，HubSpot(HUBS-US)、Salesforce(CRM-US) 与 ServiceNow(NOW-US) 回吐稍早涨幅。

近几个月来，软体类股普遍承压，主因市场忧虑新一代 AI 工具可能颠覆既有商业模式，削弱企业未来成长与利润空间。同时，该产业亦为私人信贷市场的重要借款方，股价下跌引发投资人对违约风险上升的担忧。

甲骨文此次股价反弹，与其扩大与 Bloom Energy 的产能合作关係密切。公司于週一宣布，将在取得价值 4 亿美元的认股权证后，进一步深化合作。根据协议，甲骨文预计採购最高达 2.8 吉瓦 (GW) 的燃料电池系统，以支应资料中心快速攀升的电力需求。

在 AI 浪潮推动下，科技企业对算力与能源的需求同步爆发，资料中心成为关键基础设施。甲骨文为支撑大规模 AI 布局与资料中心扩建，已筹资超过 1,000 亿美元债务，并参与大型 AI 基础建设计画Stargate，在产业链中占据重要地位。

儘管近期股价回升，甲骨文今年以来仍累计下跌约 15%，显示市场对 AI 转型带来的机会与风险仍存分歧。

整体而言，在 AI 需求持续推升资料中心能源消耗的背景下，软体与能源供应链企业受惠于投资热潮，带动股价短期反弹，但产业长期竞争格局与商业模式转变仍待观察。