SanDisk靠「混血记忆体」翻身 将是下一个SK海力士？
NAND 快闪记忆体龙头 SanDisk (SNDKV-US) 近日宣布启动高频宽快闪记忆体（HBF）原型产线，并规划于 2027 年实现商业化量产。市场认为，这不只是技术升级，更是 SanDisk 複製 SK 海力士 HBM 成功模式的关键一步，意图从传统供应商跃升为产业标準制定者，抢占下一个 AI 记忆体时代的主导权。
过去三年，AI 的发展重心主要集中在训练阶段。为了让 GPU 能在极短时间内处理海量数据，业界极度依赖高频宽记忆体（HBM）。然而，随着大模型逐渐走向应用端，AI 产业正从训练转向推理阶段。
推理业务与训练不同，它需要频繁调用已经训练好的庞大模型，这对储存设备提出了频宽与容量的双重苛求。
AI 推理时代来临，记忆体界需要混血新星
目前市场上的记忆体方案存在一个巨大的断层：HBM 速度极快但容量小且价格昂贵；传统固态硬碟（SSD）容量够大，但透过 PCIe 通道传输的速度与 HBM 相比慢了近百倍，根本无法满足即时推理的低延迟需求。
在这样的背景下，HBF（High Bandwidth Flash）应运而生。它就像是 HBM 与 SSD 的混血儿，採用了与 HBM 相似的硅通孔（TSV）垂直堆叠技术，却使用 NAND 快闪记忆体作为基底。
这让 HBF 能够在维持与 HBM 接近的频宽时，提供超过 10 倍以上的储存容量，完美填补了 AI 推理市场那道令人头痛的记忆体墙。
打不过，就跟最强的人联手
回顾 SK 海力士的崛起，最重要的转捩点在于，对技术路线的坚定押注与标準化的掌控力。早在 2023 年产业观望之际，SK 海力士就全力投入 HBM3 的量产，最终成为辉达（Nvidia）的独家供应商，这场技术豪赌让其在 2025 年拿下了全球近 60% 的 HBM 市佔。现在，SanDisk 似乎正走在同一条路上，而且聪明地选择了与前辈联手。
SanDisk 早在 2025 年便与 SK 海力士签署了合作备忘录，并在 2026 年进一步成立HBF 规格标準化联盟。
这场强强联手的背后逻辑非常清晰：SanDisk 贡献其在 3D NAND 堆叠工艺上的深厚积累，特别是领先业界的 332 层 BiCS 技术；而 SK 海力士则提供其在 HBM 领域早已获得验证的先进封装解决方案。
对 SanDisk 而言，获得 SK 海力士的支持，等同于拿到了进入全球顶尖资料中心生态系的门票，能绕过传统存量市场的恶性竞争，直接在 AI 推理的增量市场中插旗。
架构才是真本事
要在记忆体产业翻身，单靠层数的堆叠是不够的，这就像盲目盖高楼而不改善结构，最终只会遇到稳定性的瓶颈。SanDisk 在这场赛局中的杀手锏是CBA架构（CMOS directly Bonded to Array）。
传统做法是将储存单元与控制电路放在同一片晶圆上，这会让设计互相妥协；而 SanDisk 的 CBA 技术则是将控制电路与储存阵列分开製造，再像三明治一样精準键合。
这种分而治之的策略带来了惊人的效能回馈。SanDisk 第 10 代的 3D NAND 产品，其介面速度比前代提升了 33%，储存密度更是暴涨了 59%。这意味着在同样大小的晶片里，SanDisk 能塞进更多的资料，并提供更快的读取速度。
这种架构上的革新，让 SanDisk 不再只是跟在三星等大厂后面的追随者，而是具备了自主定义高效能 NAND标準的底气。当三星等对手也开始计画引入类似技术时，SanDisk 已经率先一步，开始与客户洽谈 2027 年后的长期供应合约。
零件商晋升规则制订者的关键战
SK 海力士当初之所以成功，不仅是因为技术好，更是因为其技术最终变成了产业标準。如今 SanDisk 透过与 SK 海力士在开放运算专案（OCP）框架下成立工作小组，积极拉拢晶片设计商与云端服务商共同制订 HBF 规範，正是要重演这段历史。
一旦 HBF 成为像 DDR 记忆体那样普及的基础设施，SanDisk 的角色将从单纯的零组件供应商，摇身一变成为 AI 推理时代的解决方案定义者。
虽然储存产业存在剧烈的週期波动，但 AI 推理的需求是长期且明确的。未来的 AI 伺服器将形成HBM + HBF + SSD的三层混合架构：HBM 负责极致运算，HBF 负责海量推理缓存，SSD 则负责冷资料存储。
SanDisk 正是瞄準了这个全新的、不可或缺的生态位阶。如果说 SK 海力士定义了 AI 训练的存储高度，那么 SanDisk 正在试图定义 AI 推理的存储宽度。
3 年后市场会见证另一个奇蹟吗？
回顾产业历史，领先者往往不是因为规模最大，而是因为最先看见未来。SanDisk 透过与 SK 海力士的战略绑定，不仅分散了庞大的研发与资本支出压力，更在技术、产能与标準化话语权上取得了平衡。
如果 2027 年 HBF 能如期商业化并走向主流，SanDisk 将不仅仅是重回产业中心，更可能成为纳斯达克 100 指数中，另一个让投资人惊豔的存储转骨传奇。
这场合作远不止于两家公司的技术融合，它是对 2030 年前 AI 基础设施的预先布局。SanDisk 是否会成为下一个 SK 海力士？目前看来，它已经準备好了所有的棋子，正等待着 AI 推理需求爆发的那一刻，推下关键的多米诺骨牌。