蔡崇信吴泳铭致股东信定调：即时零售成核心支柱 AI驱动阿里云端业务成长40%

阿里巴巴集团主席蔡崇信与首席执行官吴泳铭周三 (20 日) 发布年度致股东信，明确将即时零售列为淘天平台升级的核心战略支柱，并首次披露盒马 GMV 突破千亿大关。

信中强调，随着消费者对 30 分钟送达的期待成为常态，阿里必须以 AI 驱动即时零售，走在需求前端以保持竞争力。

数据印证了战略成效。去年 4 月启动的闪购战役已推动市场从一家独大转向两强竞争。

阿里巴巴最新财报显示，今年首季淘宝闪购整体订单规模达去年同期 2.7 倍，其中关键的非餐零售更激增 3 倍，公司预期新财年内单位经济模型 (UE) 将转正。

目前，淘宝闪购、天猫超市与盒马已形成完整的即时零售版图。年报同步披露，2026 财年盒马总 GMV 达 1070 亿元，线上交易佔比超 60%，并连两年实现全年经调整 EBITA 获利。

股东信同时勾勒出阿里巴巴在 AI 时代的全方位布局。蔡崇信与吴泳铭判断，通用人工智慧 (AGI) 已到关键转折点，AI 智能体将成为数位世界核心交互界面。

阿里巴巴正从投入期迈向商业化回报期，最新一季云智能外部商业化收入增速加速至 40%，其中 AI 相关收入佔比达 30%。

为巩固全栈优势，阿里巴巴在基础设施层实现平头哥自研 AI 晶片量产；模型层以千问 (Qwen) 为核心，近三个月迭代三个版本，最新 Qwen3.7-Max 专为智能体设计，同时推出 HappyOyster 等专用模型；应用层则形成 C 端千问 App与 B 端悟空平台的双轮驱动，深度整合淘宝、高德、支付宝等生态，构建生活与生产的全场景 AI 服务。

从即时零售的千亿 GMV 到 AI 云端业务的加速增长，阿里正试图向市场传递一个信号，也就是在消费与科技双轨并行的赛道上，唯有持续以技术创造客户价值，才能在激烈的竞争中赢得长期增长。