伺服器需求超预期爆发 永擎董座乐观看第二季获利与毛利表现

永擎 (7711-TW) 董事长许隆伦在股东会后接受访问时表示，目前伺服器市场需求依旧非常强劲。第二季受到 NVIDIA 晶片供货较慢影响，导致部分 AI 伺服器出货受到限制。然而传统通用型伺服器需求意外比预期更好，虽然全球 CPU 面临大缺货，公司仍透过各种渠道或客户自行备料等方式满足订单，乐观看待第二季前景。

许隆伦提到，在 AI 晶片短缺且通用型伺服器出货量增加的双重影响下，第二季通用伺服器营收占比可望超过 30%，虽然第二季整体营收可能因为产品结构改变而稍微下滑，但这种产品组合对毛利反而更有利。因此公司对于第二季的获利与毛利率表现，相较于第一季抱持着更为乐观的态度。

展望下半年营运，预期 NVIDIA 与 AMD 的 AI 高效能伺服器系统出货将转趋顺畅，包含 B200 与 B300 以及 MI 系列与 GB 系列都将逐步放量。在两边同步上升的带动下，公司期盼下半年传统伺服器营收比重能维持在 25% 至 30%，拉动整体出货呈现同步走升的态势。

除了高效能伺服器系统之外，永擎手上的特定大客户 ASIC AI 专案，预计也将在第三季及第四季陆续出货。届时该专案的营收佔比有机会来到 10% 左右，规模将与 RTX 伺服器相当。虽然 ASIC 的毛利率相对高效能伺服器系统较低，但由于产品单价高且前期研发能力已经投入，随着出货量放大，将可有效放大整体的获利。

从市场区域来看，欧美客户为目前的拉货主力，其中美系客户因为出货多为整机型态，对营收的贡献程度最大。许隆伦乐观预期，伺服器今年将是成长幅度最高的一块业务，全年营收成长至少可达几十个百分点的高双位数增幅。若单独计算非通用型伺服器部分，营收年增率将来到高双位数成长。

针对全年营运动能，许隆伦预估今年上、下半年的比重可望来到 4:6 甚至更高。在高效能伺服器系统、传统通用型伺服器以及大客户 ASIC 专案等三大主轴齐发下，全年营运乐观看待。