戴尔财报后飙、AI 伺服器需求爆 SMCI、HPE 同欢

戴尔发布财报后股价飙涨近 33%，AI 伺服器营收强劲成长，显示传统硬体在 AI 基建中掌握日益重要的商机；美超微（SMCI.US）、慧与（HPE.US）和 IBM 等伺服器厂同步大涨。

综合外媒报导，戴尔上週缴出优异财报，首季AI伺服器营收较去年同期暴增757%至161亿美元。财测方面，戴尔预估全年销售额预期达1,670亿美元，较预期高出240亿美元，经调整每股盈余预期达17.90美元，较市场预期高出约36%。

戴尔副董事长兼营运长克拉克（Jeff Clarke）指出，传统伺服器出货量显着成长，半导体企业和科技巨擘利用伺服器来支援内部的推论与代理工作负载。他也指出，记忆体、CPU、硬碟等零件下半年仍将处于供应短缺，涨价趋势持续。

戴尔股价5月29日飙涨32.8%，收420.91美元；年初迄今上涨逾230%。受戴尔财报激励，其他伺服器厂商股价同步上扬，美超微和慧与当日分别上涨12.6%、11.6%；IBM也劲扬12.7%。

儘管部分投资人认为戴尔财报可能反映客户因担忧零件价格上涨而提前拉货，摩根大通分析师Samik Chatterjee认为，戴尔全线产品积压订单强劲，今年需求降温的机率微乎其微。

随着生成式AI应用从模型训练逐步扩展至推论运算，企业持续扩充资料中心设备，推升伺服器、CPU及相关基础设施需求。Wedbush分析师Dan Ives在最新报告中指出，戴尔在AI基建热潮中处于强势地位。

巴隆週刊分析，戴尔目前按未来12个月获利预估的前瞻本益比约22倍，仅略高于标普500指数的21倍，考量其成长动能强劲、利润率提升，或许值得更高的溢价，股价续涨可期。

MarketWatch分析，资金正在从光通讯族群流向伺服器概念股，光学与商用雷射元件供应商Lumentum和辉达CPO供应伙伴Coherent近期表现相对弱势。

（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：戴尔）