私募市场再爆限制赎回 欧美资管巨头股价摔

瑞士私募巨头 Partners Group 针对旗下规模约 86 亿美元的基金实施赎回限制，引发市场疑虑，欧美资管巨头股价 3 日普遍下挫。

综合外媒报导，知情人士透露，瑞士私募股权公司Partners Group已宣布对旗下规模86亿美元的Global Value SICAV私募股权永续基金实施赎回限制，引爆投资人对另类投资风险的疑虑，尤其担忧私募股权公司偏重投资的中型企业受到生成式AI冲击。

Partners Group是私募股权投资的先驱之一，在管资产规模达1,850亿美元，然而，该公司近期面临旗下多支基金净流出、报酬疲软，以及KKR等对手竞争。

消息指出，由于Partners Group在第二季面临的赎回请求已激增至基金价值的9.8%，该机构已将每季的赎回额度限制在基金价值的5%，

Partners Group在瑞士挂牌的股票3日闻讯重挫16%；美国私募、资管巨头股价也纷纷下跌，KKR、Blue Owl和黑石（Blackstone）3日分别下挫4.15%、3.77%和4.03%。

阿波罗、Blue Owl、Cliffwater等知名私募机构近期已因应旗下基金赎回申请激增而启动限制措施，显示市场对私募信贷的信心减弱，并担忧AI冲击软体业，将影响向软体商提供私募信贷的资产管理业者。

Evercore ISI分析师史洛尔（Glenn Schorr）指出，Partners Group限制赎回意义重大，因其为首档跟进採取赎回限制的规模化私募股权永续基金（evergreen fund）。

投资人近来日益关係私募信贷基金的信贷品质，包括公司估值、贷款标準和软体商因应AI挑战的方式等。

Partners Group指出，限制赎回是私募市场投资不可或缺的一项机制，旨在保护这一本质上缺乏流动性的资产类别中的长期投资者。

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