AI烧钱再找债市！Meta拟筹至少200亿美元 投资人还买单吗？

据《彭博》周一(2日)报导，脸书母公司Meta(META-US)正评估在美元与欧元市场发行投资级公司债，目标筹资至少200亿美元。随着投资人对AI支出的回报愈来愈谨慎，这笔交易将考验Meta得提供多高的殖利率，才能吸引买家。知情人士透露，Meta尚未拍板，若认购需求强劲，发行规模仍可能扩大。

知情人士指出，Meta已委託花旗集团(C-US)与摩根士丹利(MS-US)，于周一(2日)及周二(3日)举行投资人电话会议。若按计画发行，将是Meta六个月来首度大规模发债，也是该公司首次发行欧元债券。美元债期限拟定为5至30年，欧元债则从略逾4年到略逾38年。Meta上月已在欧洲与投资人会面，当时并未推介特定交易。花旗与摩根士丹利均不评论潜在发行规模，Meta也未立即回应。

Meta此举将跟随Google母公司Alphabet(GOOGL-US)(GOOG-US)与亚马逊(AMZN-US)的脚步，透过不同币别筹资。自去年以来，科技巨头为兴建资料中心与採购晶片，已合计举债数千亿美元。随着市场开始质疑这些投资何时能带来足够回报，投资人为多家美国科技大厂债务投保违约风险的成本已创新高。

Meta上一次进入投资级债市是在4月，当时发债250亿美元，认购需求最高达960亿美元。此后，市场对AI相关债券的热度降温，买家要求更高的殖利率，才愿意承担新增债务的风险。

近期同业的发债条件已反映这项变化。Alphabet周一发行60亿欧元(约67亿美元)债券，提供的殖利率明显高于今年稍早的交易。甲骨文(ORCL-US)同日也在美元债市寻求筹集100亿美元，并提出较优厚的新债定价条件，以吸引投资人认购。

除发债外，Meta也透过大规模股票发行筹措AI投资所需资金。公司上周已为250亿美元普通股发行案定价，另透过发行特别股筹得125亿美元。Meta还计画以市价发行方式，在公开市场分批出售最多600亿美元股票。