Marvell重挫16%、美光大跌13% 晶片股遇6年来最惨单日跌幅

《MarketWatch》报导，晶片股周五 (5 日) 遭到大举抛售，投资人撤出动能型股票，导致半导体产业出现六年多来最惨烈单日跌幅。根据道琼市场数据，费城半导体指数周五收盘重挫 10.3%，创下 2020 年 3 月 16 日以来最大单日跌幅。

个股方面，美光 (MU-US) 大跌 13.3%，英特尔 (INTC-US) 重挫 11.3%，AMD(AMD-US) 下跌 10.9%，博通 (AVGO-US) 下跌 7.9%，辉达 (NVDA-US) 下跌 6.2%，Marvell(MRVL-US) 重挫 16.7%。

Nicholas Wealth Management 创办人 David Nicholas 表示，许多非科技类股表现仍相当稳健，显示这更像是一场半导体产业修正，而非市场全面避险。

例如，医疗保健、必需消费品、公用事业及金融类股周五皆逆势上涨。

不过，Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 呼吁投资人换个角度思考。

他表示，没有任何资产能每天持续上涨。

Rasgon 指出，半导体类股已成为市场最拥挤交易之一，因为这是唯一持续有效的投资主题。即使经历周五重挫，费半今年迄今仍累计上涨超过 70%。

谈到当天跌势，他认为部分投资人可能是为了準备参与像 SpaceX 这类备受瞩目的 IPO，先卖出获利丰厚的持股，以便未来购买 SpaceX 股票。

Zacks Investment Management 首席市场策略师 Brian Mulberry 认为，周五晶片股下跌主要有两大原因。首先，当天公布的就业报告优于预期，可能让市场担忧联準会 (Fed) 进一步升息，因强劲的劳动市场显示经济足以承受更高的资金成本，以对抗通膨。而更高的资金成本将不利企业未来获利成长。

其次，本周稍早博通财报也对整体晶片产业带来压力。投资人对博通未提高明年超过 1,000 亿美元 AI 晶片营收预测感到失望。

Mulberry 表示，儘管 AI 晶片营收年增超过 143%，但公司却没有上调展望，这让市场感到困惑。

Wedbush 分析师 Matt Bryson 则认为，投资人可能愈来愈担心记忆体市场基本面变化，以及未来供给超过需求的风险。目前，记忆体与储存装置製造商一直是 AI 热潮下供应短缺的主要受惠者，并藉此提高产品售价。

Bryson 指出，供需失衡有两种可能。不是需求遭到破坏，就是供给增加过多。

关于后者，他提到，根据《彭博》报导，南韩记忆体大厂 SK 海力士正準备在 2031 年前将 DRAM 晶圆产能扩大一倍。同时，根据 TrendForce 报告，另一家南韩记忆体大厂三星电子也计划明年扩大 DRAM 相关投资及採购规模。

不过 Bryson 强调，即使这些扩产计画最终落实，对市场供需的实质影响恐怕也要到 2029 年之后才会逐渐显现。