苹果AI将引爆史诗级换机潮？13亿台iPhone正等着升级

苹果 (AAPL-US) 在全球开发者大会 (WWDC) 推出新一代人工智慧功能后，股价週二下跌逾 3.6%，市场显然对这场 AI 发表会并不埋单。不过，摩根士丹利 (Morgan Stanley) 分析师 Erik Woodring 认为，投资人可能忽略了一项更大的机会。

《MarketWatch》报导指出，Woodring 认为投资人可能忽略了一项更大的机会，新版 Siri 不仅将加速 Apple Intelligence 商业化，更可能引爆一波历史性的 iPhone 换机潮。

Woodring 在最新报告中维持苹果加码评级，并将目标价由 330 美元上调至 360 美元，较週一收盘价 301.54 美元仍有近 20% 的上涨空间。

他指出，市场焦点过度放在苹果 AI 功能是否足以与竞争对手抗衡，却忽略了这些功能对硬体升级需求带来的推动作用。

新版 Siri 结合装置端情境理解与世界知识，不仅能像聊天机器人一样回答问题、寻找档案及撰写讯息，还具备辨识萤幕内容及现实环境的视觉智慧功能。然而，要支援这些进阶功能，至少需要 12GB 统一记忆体。

摩根士丹利估计，目前全球流通的 iPhone 中，约有 13 亿支不具备执行新版 Siri 的硬体规格，其中约 8.5 亿支甚至无法运行 Apple Intelligence。这意味着大量旧机用户未来若想使用完整 AI 功能，将不得不升级设备。

Woodring 认为，由于新功能对旧机型的相容性有限，加上使用情境比过去更加清晰，苹果有望比市场预期更早迎来新一波硬体换机周期。

除了 Siri 之外，他也看好 Image Playground 与照片编辑工具的发展潜力。Woodring 表示，相较于先前版本，这些功能已有显着进步，可望成为真正的杀手级应用。

其中，使用者不仅能透过自然语言生成图片，也能利用Clean Up工具及空间重构功能修饰照片。Woodring 特别看好照片编辑服务，认为这将成为苹果服务业务最明确的短期变现机会。

他进一步指出，由于现有装置的运算能力有限，图像生成、照片编辑以及 App Intents 等功能未来可能设有使用次数限制，迫使用户升级 iCloud 储存方案，甚至推动苹果最快今年秋季推出新的 iCloud 订阅等级或调整价格。

Woodring 预估，Apple Intelligence 新功能将带动苹果服务业务在 2027 年实现逾 10% 成长，产品业务则有望达到中双位数增幅，进一步开启 AI 驱动的新一轮成长周期。