SK海力士、三星豪掷五千亿美元扩产也不为所动？美光股价逆势收涨

美光科技 (MU-US) 週一（29 日）股价一度走低，但随后止跌回升，终场上涨 1.14%，收在 1,145.28 美元。儘管其南韩两大竞争对手 SK 海力士（SK Hynix）与三星电子（Samsung Electronics）同日宣布鉅额扩产计画，对美光的冲击似乎相当有限。

根据《巴隆周刊》报导，南韩产业部长在週一的简报中表示，SK 海力士与三星电子将合计投入 800 兆韩元（约合 5,185.8 亿美元），在韩国西南部打造新的晶片製造重镇。

消息一出，美光股价曾在当天上午一度重挫 4%，但随后逐渐收复失土。

美光是高频宽记忆体晶片领域的主要厂商，这类晶片是辉达 (NVDA-US) 等厂商打造最新 AI 晶片不可或缺的关键零组件。美光与南韩的三星、SK 海力士三方，目前正全力抢攻这块高获利市场。

分析指出，对美光而言，这项消息未必如外界想像中严峻。大型晶片製造厂的建置往往需要耗费数年时间才能完工。

以美光自家在纽约州投资的 1,000 亿美元计画为例，该案早在 2022 年便已宣布动工，但预计要到 2030 年才能正式投产。

《巴隆》先前也分析，全球记忆体晶片产业在未来一年内都不会有新的主要产能开始运转，更多新增产能则要等到 2028 年才会陆续到位。

换言之，南韩这次宣布的新增产能，时间点对投资人来说可能还太遥远，短期内无需过度担心。

此外，美光目前已积极与客户签订长期供应合约，并设有最低价格保障条款。这类合约预计将占美光营收约 40%，公司也期望能进一步提高这一比例。

这代表，等到南韩新增产能正式上线投产时，美光届时可能已透过长期合约锁定价格，降低市场价格波动对其营运的冲击。