美光跌逾4% 福特长约利多难挡记忆体股卖压

《巴隆周刊》报导，美光科技 (Micron Technology)(MU-US) 周二 (7 日) 下跌，因南韩记忆体晶片大厂股价重挫，拖累美国同业投资情绪。不过，美光正与大型客户签订供应协议，长期来看可望为公司提供一定保护。

美光股价收跌 4.7%，至每股 938.38 美元，创 6 月 10 日以来最低收盘价。但该股今年以来仍大涨 230%，过去 12 个月涨幅超过 650%，主要因 AI 资料中心需求激增，使记忆体晶片短缺，推升产品价格。

美光下跌之前，南韩同业三星电子 (Samsung Electronics) 重挫 6.9%。该公司公布第二季营业利益暴增 19 倍，但仍未能满足市场高度期待。另一家记忆体大厂 SK 海力士 (SK Hynix) 也下跌 6.1%，距离本周五在那斯达克挂牌交易仅剩三天。

市场对三星初步财报的反应，被视为股价过去 12 个月大涨后的获利了结。

Saxo Bank 分析师在研究报告中表示，继周一反弹后，资金正从科技股轮出，亚洲晶片股卖压再起，重新点燃市场对 AI 估值过高的疑虑。

但若不只看单日走势，仍有更多迹象显示，美光正试图把较高的记忆体价格锁定到未来一段时间。

美光周一宣布与福特汽车 (Ford Motor)(F-US) 签署一项策略性客户协议。这是美光 16 项长期供应协议之一，这些协议可为公司保障约 1,000 亿美元营收，有助于缓解市场对当前高价格与高利润率难以持续的疑虑。

《巴隆》先前曾指出，随着 AI 硬体推动记忆体需求大幅成长，美光有望摆脱过去典型的景气循环，股价可能自目前水準再翻倍。

福特及其他长期合约预计将占美光营收约 40%，公司希望进一步提高这项比例。

瑞银分析师 Timothy Arcuri 解读，这代表美光相信自己能将毛利率维持在 70% 至 75%。虽然这低于最近一季的 85%，但仍远高于 2018 年约 62% 的毛利率高峰。

Arcuri 给予美光股票买进评级，目标价 1,625 美元。根据 FactSet，华尔街分析师对美光的平均目标价为 1,576 美元。