晶片股断头潮近尾声 SK 董座加码、KOSPI 飙逾 16%

随着美国科技类股前晚大反弹、避险基金完成去槓桿、SK 集团董事长崔泰源（Chey Tae-won）买进 SK 海力士（SK Hynix）股票增添市场信心，韩国 KOSPI 指数 31 日盘中暴涨逾16%。

CNBC报导，Fibonacci Asset Management投资经理Jung In Yun表示，韩国股市近来的表现就像躁郁症一样，几乎一夜之间就从恐慌直接翻转、进入狂热状态。今天的走势看起来像是市场在极度拥挤的卖压后，出现的猛烈反转。

崔泰源揭露增持SK海力士股票，提振市场对这家全球第二大记忆体晶片製造商的信心。Yahoo Finance报价显示，截至台北时间31日中午12时54分，SK海力士飙涨28.52%、报1,699,000韩圜；竞争对手三星电子同步飙升23.67%、报256,000韩圜。

另外，截至台北时间31日中午12时56分，韩国KOSPI指数飙涨16.3%、报6,505.53点。根据LSEG资料，KOSPI即将写下史上最大单日涨幅。

Jung表示，外资似乎是31日这波涨势的主要推手，而空头回补，以及槓桿型ETF的部位再平衡机制，则进一步放大涨幅。对于槓桿型ETF投资人的保证金要求于7月31日生效，也可能是市场重新调整持仓的原因之一。

Jung说，我不认为此种大涨态势能持续下去。不过，由于市场部位先前已极度偏空，加上SK海力士AI记忆体业务的基本面依然强劲，这波反弹仍可能有进一步上涨空间。真正的考验是，今日的空头回补效应消退后，外资是否仍持续买超。若答案是肯定的，这波反弹就有机会演变成更具持续性的复甦。

Futurum Group分析师Rolf Bulk则表示，近期掀起的断头潮（forced selling）看来已大致告一段落。目前看不到AI基础设施建设正在放缓的迹象，我们依然看好这波投资循环能延续下去。

值得注意的是，摩根大通（JPMorgan，通称小摩）分析师团队30日表示，对沖基金及其他大型投资人，可能已完成出售科技、晶片及记忆体类股持股，以降低槓桿水位的行动。这对半导体类股而言是一项利多讯号。

小摩分析师Nikolaos Panigirtzoglou表示，我们发现，投资人在科技及半导体领域（包括记忆体类）的去槓桿进程，比我们先前预期推进得更快。有鉴于此，进一步去槓桿的空间应已相对有限。

（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：科技新报）