辉达财报点燃华尔街喊价潮 目标价最高550美元、市值上看13兆美元

辉达(NVDA-US) 最新财报与展望双双超越市场预期，再度点燃华尔街看多热情。雷蒙德詹姆斯（Raymond James）分析师莱奥波尔德（Simon Leopold）将辉达目标价由352美元大幅上调至550美元，意味股价较目前水準仍有约140%上涨空间，对应市值上看13兆美元，也是目前华尔街最乐观的目标价。

辉达周四(27日)股价大涨8.7%，单日市值增加4420亿美元，目前市值约5.5兆美元。此前，辉达于周三美股盘后公布2027会计年度第二季财报，在AI需求强劲带动下，单季营收达962亿美元，年增106%，高于市场预期的919亿美元；调整后每股纯益为2.22美元，年增120%，同样优于华尔街预估的2.08美元。

核心资料中心业务成长速度持续加快，营收年增117%至890亿美元，其中超大规模云端，以及AI云端、工业与企业（ACIE）两大业务营收均成长逾一倍。

比短期财报更令市场振奋的是，辉达罕见预估2028会计年度营收将成长约70%，远高于市场原先预期的45%，也是公司首次提前一年提供业绩展望。

莱奥波尔德指出，儘管辉达短期业绩亮眼、销售额较去年同期倍增，但投资人更看重2028会计年度高达70%的成长预期。他认为，架构持续演进，包括LPU与NVL机架以一比一比例交付，以及搭载Vera智慧CPU的机架，都将进一步推动成长。

辉达的资本回馈同样维持强劲。2027会计年度第二季资本回馈金额创下260亿美元纪录，其中包括200亿美元股票回购，以及总计60亿美元、每股0.25美元的季度股息。执行长黄仁勋表示，若非受到记忆体晶片短缺限制，辉达销售成长幅度原本可以更高。

莱奥波尔德也指出，Rubin与LPU产能提升速度快于预期，Vera Rubin已于本月开始量产出货，所有超大规模资料中心、AI云端及系统OEM业者均已下单，使其成为辉达史上产能提升速度最快的晶片。

此外，Groq 3 LPX也已全面投产，预计本季稍晚开始大量出货，AI云端业者Nebius将成为首批採用者。莱奥波尔德预估，Vera Rubin在2027会计年度第三季的营收，可望占资料中心业务约20%。

辉达财报公布后，华尔街看多情绪迅速升温，包括摩根士丹利、花旗与瑞穗在内，至少13家机构调高目标价。

Melius Research将目标价由400美元升至420美元，伯恩斯坦由315美元调高至400美元，罗森布拉特证券则由325美元上调至390美元，而莱奥波尔德喊出的550美元目前居市场之冠。