OpenAI Astra为何重燃记忆体晶片交易？三星、SK海力士、铠侠连两日上涨

OpenAI最新人工智慧（AI）模型ChatGPT-6 Astra推出后，重新点燃投资人对记忆体晶片族群的关注，美国半导体股上週五（4日）强劲上涨，市场热情进一步延烧至亚洲股市，南韩三星电子(005930KS) 、SK海力士(000660KS) 及日本铠侠（Kioxia）等热门半导体股週一（7日）同步走高，週二（8日）盘中亦延续涨势。

根据《MarketWatch》报导，OpenAI上週四、週五分两阶段推出最新模型，公司总裁布罗克曼（Greg Brockman）形容Astra是全球最聪明且最对齐的模型。市场对新模型的正面反应，也被解读为记忆体晶片製造商的利多讯号。

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Astra具备处理更複杂任务的能力，市场因此看好新模型可进一步推升高频宽记忆体（HBM）、动态随机存取记忆体（DRAM）以及绘图处理器（GPU）需求。

近期半导体股投资讨论焦点之一，是产业惊人的成长速度与高利润率还能维持多久。Astra发布后的市场反应，则再次增添投资人对所谓半导体超级週期能够延续的信心。

野村证券分析师CW Chung上週五重申对三星电子与SK海力士的看多目标价，分别为67万韩元与470万韩元。两家公司当时股价分别约为27万韩元与178.3万韩元，代表仍有相当大的上行空间。

盛宝银行（Saxo Bank）首席投资策略师Charu Channa週一发布报告指出，Astra的推出支持AI支出持续增加，而尖端AI模型仍高度依赖运算资源，记忆体及网路瓶颈也持续扩大，这些条件对SK海力士与三星电子相当有利。

高盛与摩根士丹利分析师估计，2027年预计投入AI的资本支出（Capex）约达1.3兆至1.5兆美元，其中超过一半将用于记忆体。

美国半导体股先涨　亚洲记忆体股连两日走强

这波半导体股行情上週五率先在美国市场发酵。美光科技(MU-US) 股价大涨6.1%，SanDisk(SNDKV-US) 劲扬11.9%，在美国挂牌的SK海力士存託凭证(SKHY-US) 也上涨8.14%。

此外，追蹤整体半导体产业的安硕半导体ETF(SOXX-US) 则上涨3.5%，儘管7月期间曾出现约30%的修正，该股今年以来累计报酬率仍达72%。

亚洲市场週一延续涨势，SK海力士韩国普通股收盘上涨8.26%，三星电子则上涨5.68%，日本主要半导体股铠侠则上涨9.31%。

週二盘中，SK海力士则进一步上涨3.65%，三星电子上涨2.41%，铠侠上涨1.83%。

南韩综合股价指数（KOSPI）被视为AI卖铲子交易情绪的重要指标，自7月29日触及5593点近期低点后持续走高，週二盘中一度达7116.77点，较低点反弹约27%。

高盛亚洲股票首席策略师Tim Moe在最新韩股报告中重申对KOSPI年底达到12,000点的看法，并指出市场获利预估仍在上调，本週预估增幅达3.2%。他同时强调，外资目前持有的南韩半导体股比重仍远低于历史平均水準。

南韩整体经济动能增强，也开始反映在韩元汇率表现。韩元过去3个月升值约12%，2026年以来兑美元升值约6%。南韩央行升息是推动韩元走强的因素之一，出口表现升温也提供支撑。