半导体商机上看32兆美元 这4档股票可望受惠

《MarketWatch》报导，投资人评估人工智慧(AI)发展可能放缓所带来的影响之际，一位分析师在展望未来几年的情况后，反而抱持更加乐观的看法。

美国银行分析师Vivek Arya现在预期，到2030年，整个半导体产业的潜在市场规模(TAM)将达到3.2兆美元，主要由记忆体晶片与资料中心需求成长带动，同时汽车与工业产业也将迎来更强劲的复甦。他预期，今年半导体市场规模将达到1.7兆美元。

Arya表示，儘管近期市场出现担忧情绪，但他在客户订单、长期协议、供应承诺及晶片价格方面，没有看到任何放缓迹象。一些投资人担心，如果Anthropic、OpenAI及其他AI公司放慢大型语言模型的训练，就会降低对硬体与基础设施的支出。

这位美银分析师在给客户的报告中表示，明年对运算能力、网路元件以及记忆体晶片供应商而言，仍将是几乎全部订单都已排满/签约的一年，他预期2028年的供应情况也将依然吃紧。

短期而言，Arya认为晶片产业可能会维持区间震荡，意味着股价不太可能明显上涨或下跌。他提到了即将到来的美国期中选举，以及更广泛的宏观经济趋势。在此背景下，他预期AI晶片与模拟晶片製造商，以及网路设备供应商将展现更大的韧性。

Arya表示，一旦晶片产业的动能开始回升，他认为美光(Micron Technology)(MU-US)、英特尔(Intel)(INTC-US)，以及半导体设备製造商科林研发(Lam Research)(LRCX-US)和应用材料(Applied Materials)(AMAT-US)股价可能会领先。

Arya写道，记忆体晶片短缺与价格通膨，仍然是推动产业成长上行空间的关键驱力。他并补充，对传统伺服器与AI伺服器製造商而言，他同样看到了更加明朗的前景。

虽然费城半导体指数今年以来已经上涨约 58%，但Arya表示，相较于成长性而言，半导体股的估值仍具吸引力，以它们的成长潜力来看，目前股价仍相对便宜。他指出，儘管半导体产业的获利成长强劲得多，但其估值仍低于标普500指数。

这位分析师也上调了对晶圆厂设备整体潜在市场规模的预期，认为今年将达到1,560亿美元，明年则达到2,100亿美元。这是因为製造逻辑晶片与记忆体晶片所需的晶圆需求持续成长。

他补充，到了2030年，半导体设备产业的营收可能达到3,600亿美元，原因包括新一代晶片製造技术的发展，以及用于记忆体与储存元件的无尘室空间持续扩张。