苹果与可口可乐助攻！波克夏股价逼近历史新高 《巴隆》誉为「终极反AI标的」

波克夏公司(Berkshire Hathaway)(BRK.B-US)股价周二(20日)触及52周高点，且正逐步迈向历史新高，《巴隆周刊》(Barron’s)报导，这显示投资人正把资金从人工智慧(AI)概念股转向防御型股票，波克夏也因此受惠。

波克夏资产负债表上的现金及约当现金超过3500亿美元，各类业务每年可创造近500亿美元的税后获利，堪称市场上防御性最强的大型权值股之一。

波克夏是一家市值超过1.1兆美元的大型综合企业，在标普500指数中被归类为金融类股，虽然近期银行股欲振乏力，但波克夏同时也是金融类股中的防御型标的，因而相对受青睐。

波克夏的股票投资组合规模达3,600亿美元，主要持股包括苹果(AAPL-US)与可口可乐(Coca-Cola)(KO-US)，这两档股票近期表现亮眼。

波克夏A股周二上涨0.9%，报每股805,757美元，盘中稍早曾触及80.8万美元，为52周高点。波克夏B股周二上涨1.1%，报每股537.80美元。

波克夏A股曾在2025年5月2日创下收盘历史新高809,350美元，正好是波克夏年度股东大会的前一天。股神巴菲特(Warren Buffett)后来在股东大会上宣布2025年底卸下执行长职务，令投资人大感意外。

这项消息在当时引发波克夏股价卖压。现年96岁的巴菲特把执行长一职交棒给阿贝尔(Greg Abel)之后，又担任董事长一段时间，直到今年9月才又卸下董事长职务，由长子霍华德．巴菲特(Howard Buffett)接任。

波克夏股价今年大部分时间的表现都差强人意，反映投资人纷纷转向AI相关股票。但在近期资金流向逆转之后，波克夏开始受惠，股价在过去一个月间上涨5%，2026年迄今涨幅扩大到约7%，儘管仍落后标普500指数约7个百分点。

波克夏过去五年的年化报酬率为13.3%，跑赢标普500指数的12.8%。但把时间拉长为10年之后，则由标普500指数以15.3%打败波克夏的14%。

《巴隆》预估，波克夏帐面价值在9月30日约增至每股54万美元，与6月30日的52.2万美元相比增加约3%。帐面价值上升，主因是波克夏持有的多档股票价格上涨，其中苹果这档最大持股的的帐面价值超过750亿美元。营业利益也是推升波克夏帐面价值的另一项因素。

苹果和波克夏近期股价都创下历史新高。波克夏持有可口可乐将近40年，目前持股价值约370亿美元，与波克夏对Alphabet(GOOGL-US)的持股价值相当。

以《巴隆》对9月30日帐面价值的预测计算，波克夏目前股价相当于帐面价值的1.5倍，与过去几年大部分时间的股价净值比(1.4至1.5倍)一致。该公司股价净值比曾在2025年5月升至约1.8倍。

《巴隆周刊》7月曾指出，波克夏股价处于较低水準时颇具吸引力，当时与波克夏业务类似的铁路及工业类股正在上涨。