AI顺风推升云端需求 Jefferies点名七巨头中这两档值得买进

据《Investing.com》报导，华尔街投行 Jefferies 依据最新一份针对美国资讯长 (CIO) 的自家调查指出，在 AI 驱动的云端需求持续成长下，美股七巨头 (Magnificent 7) 中有两家公司将是最明确的受惠者。

该调查显示，云端支出成长动能可望延续至 2026 年，并再次强化超大型云端服务商 (hyperscalers) 仍是企业导入 AI 的最大赢家这项观点。

Jefferies 表示，受访 CIO 预期云端支出在 2025 年与 2026 年皆将成长约 10%，其中 85% 受访者预估明年预算将进一步提高。

该公司指出，企业工作负载持续稳定移向云端，为 AI 相关支出提供长期且稳固的支撑背景。约 83% 的 CIO 预期，到 2027 年底，超过一半的工作负载将部署在云端，高于目前的 68%。

值得注意的是，有 40% 受访者预期云端渗透率将超过 80%，明显高于目前的 23%。Jefferies 认为，这反映企业正持续进行 IT 现代化，为 AI 时代的工作负载重新打造基础架构。

在这样的产业背景下，Jefferies 点名微软 (Microsoft)(MSFT-US) 与 Alphabet(GOOGL-US) 为主要赢家。

针对微软，Jefferies 分析师指出，Azure 在使用率与支出意向上皆居于领先地位。调查显示，45% 受访者将 Azure 视为主要云端供应商，领先亚马逊 AWS(Amazon Web Services) 的 38%。同时，有 60% 的 CIO 预期，未来 24 个月 Azure 支出将持续增加。

由分析师 Brent Thill 领军团队指出，这些调查结果很可能意味着 Azure 的强势表现仍将延续，其动能来自 Azure 在 AI 领域的持续领先地位，并受到分析型资料库、AI 与机器学习工作负载需求强劲的支撑。

Google 母公司 Alphabet 也被列为首选股之一。分析师指出，其云端业务 Google Cloud Platform(GCP) 的成长动能正持续加速。

儘管 GCP 规模仍小于 Azure 与 AWS，但 CIO 们对其 AI 能力的信心明显提升，调查显示其净支出意向为 52%，且 56% 受访者预期未来 GCP 支出将增加。

分析师表示，GCP 的成长主要由 AI 与机器学习需求所带动，并指出 Google 的 Gemini 已迅速崛起为一匹 AI 黑马，正逐步缩小与大型竞争对手之间的差距。