美国家庭债务创历史新高 专家：多项因素建构「完美风暴」

根据纽约 Fed 数据，美国家庭总债务在 2025 年第四季增加了 1,910 亿美元 (约 1%)，达到 18.8 兆美元的历史新高。其中，信用卡余额攀升至 1.28 兆美元的纪录，抵押贷款总额达 13.17 兆美元，汽车贷款则为 1.67 兆美元。专家认为，生活成本飙升与购买力脱节的完美风暴，是导致这一结果的重要因素。

Debt.com 主席兼执业会计师 Howard Dvorkin 指出，美国消费者正处于一场由衰退、疫情与通膨交织而成的完美风暴中。从 2018 年到 2024 年，住房成本翻了一倍；而新车价格在 2011 年至 2025 年间也同样翻倍增长。然而，在同一时期，消费者的购买力增长却不到 12%。

他强调，当薪资成长远远落后于基本生活支出的涨幅时，美国人别无选择，只能转向信用卡来填补财务缺口。

Bankrate 的 2025 年信用卡债务报告显示，46% 的美国成年持卡人目前背负着未清偿的余额，这通常是因为信用卡已成为他们支付日常必要开支的唯一手段。

更严峻的是，目前信用卡平均利率已超过 20%，这种高利率环境让即便只是支付最低还款额的消费者也难以实质减少本金，导致债务不断累积。

数据显示，拖欠率的上升主要由年轻 (特别是 Z 世代与部分千禧世代) 及低收入借款人驱动。虽然部分贷款类别的违约率有所稳定，但年轻一代在生活压力下仍显得步履维艰，导致信用卡、抵押贷款与学生贷款的严重违约转移率上升。

Equifax 风险顾问 Jesse Hardin 表示，这也表明金融分歧在不同世代与收入阶层间持续扩大，呈现所谓的K 型经济现象。

Hardin 提供了一个统计学上的视角：债务总额的增长部分源于贷款发放量的增加。他指出，虽然总额创新高，但若看平均每户的银行卡余额，2025 年 11 月约为 1,890 美元，与前一年相比其实变动不大。考虑到同期消费者物价指数 (CPI) 上涨了约 2.7%，在通膨背景下，平均每户的信用卡余额实际上保持在相对稳定的水準。

专家建议，面对债务困境，民众可考虑使用余额转移卡 (利用 0% 初始利率偿还本金) 或债务整合贷款 (固定利率与还款额) 等策略，并及早谘询信用谘询机构以制定管理计画。