HBM4 验证将于 2Q26 完成，三大原厂供应 NVIDIA 格局有望成形

TrendForce 最新 HBM 产业研究，AI 基础建设扩张，对应的 GPU 需求也不断成长，NVIDIA Rubin 平台量产后可望带动 HBM4 需求。目前三大记忆体原厂的 HBM4 验证程序进展都至尾声，第二季陆续完成。三星凭最佳产品稳定性，将率先通过验证，SK 海力士、美光跟上，可望形成三大厂供应 NVIDIA HBM4 格局。

TrendForce表示，推理AI应用场景扩大，市场对高效能储存设备的需求攀升，尤其北美各大云端服务业者为抢占AI代理市场先机，2025年底开始展现强劲拉货力道。CSP大举投入AI伺服器布建， NVIDIA对新Rubin平台的后市审慎乐观，也有助HBM4需求位元的成长前景。

然记忆体产能端，由于整体缺货情况加剧，且HBM以外消费级DRAM产品价格自2025年第四季起皆大幅上涨，HBM已不如以往具备绝对的获利优势，使原厂调整HBM、消费级DRAM供给分配，以兼顾整体产值和所有客户的需求。若NVIDIA仅依赖特定供应商，Rubin平台需求恐难获得满足。

从HBM供应商角度分析，考量GPU需求稳定成长，且HBM设计複杂、验证过程易有变数，原厂须持续推动各世代产品进程，以免错失后续商机。基于上述HBM4需求乐观、特定供应商难满足Rubin需求，以及原厂须在各世代产品维持市占等三大因素，TrendForce预估，NVIDIA会将三大原厂皆纳入HBM4供应生态系。

观察各供应商验证情况，三星进度最快，第二季完成后将开始逐季量产；SK海力士持续推进，且可望凭与NVIDIA既有HBM合作基础，供应位元分配保持优势；美光验证节奏儘管相对较缓，也料于第二季完成。

（首图来源：shutterstock）