「记忆体市场全面进入卖方时代」SK海力士预警：今年所有客户的需求无法完全满足
南韩记忆体巨擘 SK 海力士上周五 (20 日) 在面向高盛的虚拟投资者会议上释放明确讯号说：全球记忆体产业已彻底转向卖方市场，2026 年价格涨势将贯穿全年。
SK 海力士这项判断是基于 AI 需求爆发与供应端刚性约束的双重挤压。
根据 SK 海力士揭露，目前 DRAM 及 NAND 快闪记忆体库存仅余约 4 周，且所有客户需求都无法满足。
更严峻的是，2026 年高频宽记忆体 (HBM) 产能已提前售罄，标準型 DRAM 的极度短缺正大幅提升供应商议价权，产业链已启动长期合约谈判以锁定未来供应。
SK 海力士将核心原因归结为两点：一是 AI 大模型、高效能运算对记忆体的真实需求持续井喷，远超产业预期；二是记忆体晶片製造依赖的无尘室空间扩张缓慢，产能爬坡受限，形成需求 - 供给差距。
该公司明确表示，今年所有客户的需求无法完全满足，价格持续上涨已成定局。
分析指出，SK 海力士的判断具有风向球意义。在 AI 驱动的新一轮技术週期中，记忆体从配角跃升为算力基础设施的核心瓶颈，卖方市场特徵恐长期延续，产业链上下游的价格博弈与产能争夺将进一步白热化。
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