全球AI资料中心建设引爆记忆体饥渴！SK海力士承诺提高产量 同时示警泡沫风险

SK 海力士母公司 SK 集团会长崔泰源上周五 (20 日) 在华府表示，将扩大高频宽记忆体 (HBM) 产能，以因应全球 AI 资料中心建设热潮。

被称为怪兽晶片的 HBM 正推动 SK 海力士股价较去年同期飙升超三倍，去年涨幅更达 280%，市值突破 159 兆韩元。

儘管未揭露具体扩产规模，SK 海力士上月宣布将 2026 年资本支出大幅调高，重点投向清州 M15X 晶圆厂和龙仁半导体集群建设。该集群总投资额预计达 600 兆韩元 (约 4300 亿美元)，计画 2027 年前建成四座晶圆厂，形成涵盖 HBM4 等尖端产品的完整产业链。

今年 SK 海力士产能已全数售罄，HBM 佔 DRAM 销售额比例突破 40%，企业级 SSD 需求同步成长。

微软与 Meta 今年合计 6500 亿美元的 AI 基建投资引发全球记忆体晶片短缺，SK 海力士、三星电子及美光主导的市场呈现卖方格局。

最新产业数据显示，今年首季 DRAM 合约价料将季增 90%-95%，NAND 快闪记忆体涨幅达 55%-60%。

对此崔泰源表示，技术变革恐引发竞争格局剧变，当前营业利润估值虽从 500 亿美元上调至 1000 亿美元，但也可能瞬间转为同等规模亏损。

为因应能源瓶颈，SK 集团正考虑在 AI 资料中心週边建造配套发电厂。