黄仁勋：DRAM、晶圆、CoWoS 我全包了！辉达享受短缺带来市场优势

近期，辉达执行长黄仁勋在一场记者会上发表了对当前市场的看法，其讨论焦点都集中在资料中心建设过程中所遭遇的硬体瓶颈上。尤其，在面对全球供应链紧缩的现况时，黄仁勋提出了一套极具争议性、甚至可被形容为拥抱短缺的思维逻辑，突显了当前相关硬体短缺不仅未能阻碍辉达的发展，反而成为其巩固市场霸主地位的最佳武器。

针对当前 AI 硬体一机难求的状况，黄仁勋在会议中语出惊人地表示，我爱限制，因为在一个充满限制的世界里，你别无选择，只能挑选最好的。这番话深刻反映了目前 AI 领域的硬体短缺现况。他进一步解释，当企业面临土地、电力以及机壳空间等基础设施都受到严格限制与短缺的窘境时，缺乏其他选择将迫使这些公司採用最高阶的硬体设备，而不是把宝贵的资源浪费在便宜、次级的替代方案上进行实验。在这样的前提下，由于土地、电力和机壳都受到限制，AI 公司绝对不会将有限的资料中心空间塞满随便挑选的普通硬体。这种因为短缺而产生的巨大压力，直接转化为对辉达高阶硬体产品的强劲需求。

针对硬体短缺带来的决策压力，黄仁勋毫不掩饰地加码阐述他的论点，表示因为现在所有的东西都如此受限，如果我选择错误，辉达营收就会受到影响，所有的事情都会受到牵连。他们承担不起选择错误的代价。而在相关硬体供应极度吃紧的时期，没有任何企业愿意承担硬体效能不彰或相容性问题所带来的风险，因此，市场上最安全的投资标的，理所当然地成为了最明智的选择。这种因供应短缺而产生的避险心理，让辉达的高阶产品成为企业在建置 AI 基础设施时的唯一解答。

除了 GPU 之外，辉达在硬体短缺潮中的优势还在于其具备提供完整基础设施的能力。黄仁勋亲切地提醒大众，从你确保产能的那一刻起，我们就能够为你建置一整座工厂。我们是世界上唯一一家能够走进你的公司，并协助你建立一整座 AI 工厂的企业。这些评论不仅仅是泛泛地谈论当前的零组件短缺如何有利于这家市值破兆美元的企业，更精準地点出了一个残酷的事实，AI 产业吞噬了所有的生产线，而且已经严重影响到了其他领域的消费者。例如，广大的游戏玩家现在只能面对价格飙升至三倍的记忆体和储存装置，而 GPU 的价格也持续水涨船高，这波导致硬体价格狂飙的 AI 热潮丝毫没有减缓的迹象。

黄仁勋在会中以 DRAM 工厂为例提到，你知道，如果你建立了一座工厂、一座厂房，例如一座 DRAM 工厂，而我走进去说：『你知道吗？去把这座 DRAM 厂建起来吧，因为我会把你生产的东西全包了。』这会有很大的帮助。你大可以把这份保证拿去银行贷款，而他们许多人也确实这么做了。我认为一切都很短缺这个事实对我们来说棒透了。最后，这句话听在一般大众耳里可能格外刺耳，因为这与普通人因硬体短缺而面临的物价飙升体验完全脱节。

从辉达的营收结构来看，这种心态并不令人意外。目前游戏业务仅佔据辉达总营收的 8% 到 9%，而资料中心业务早已成为最大宗的营收贡献来源。因此，辉达非常乐于继续推销其通用人工智慧（AGI）的梦想，至于电脑爱好者是否会因为购买下一组 RAM 而破产，并非辉达关心的重点。

在谈论硬体短缺的尾声，黄仁勋以一段极具霸气的宣言作结，展现了辉达在供应链中作为最强势谈判者的地位。他表示，我掌握了所有的记忆体，我掌握了所有的晶圆，我掌握了所有的 CoWoS（先进封装）。他更进一步强调了辉达在硬体资源垄断上的彻底程度，我掌握了所有的封装，我掌握了所有的系统，我掌握了所有的连接器，我掌握了所有的缆线。从铜到积层陶瓷电容（MLCC），所有的东西都已经被确保了。

总结来说，这场由 AI 引爆的全球硬体短缺危机，在辉达眼中并非挑战，而是绝佳的市场催化剂。当短缺成为常态，企业为了确保竞争力只能追逐顶规设备，这不仅成就了辉达在资料中心领域的绝对霸权，也让这家科技巨头在硬体稀缺的年代里，无惧消费市场的价格震荡，凭藉其对硬体供应链的全面掌控，持续稳坐这场 AI 狂潮中的最大赢家宝座。