突破AI算力新瓶颈！辉达GTC 2026大会倒数 这五档蓄势待发

辉达 (NVDA-US) 下周举行的 GTC 将揭露下一代晶片架构，不过，人工智慧 (AI) 趋势中另一个关键零组件也成为焦点：光学互连技术。美国银行 (BofA) 周一预测，随着 AI 工作负载需求超出传统铜导体的能力，光学互连市场规模到 2030 年预估将增加三倍、达到 730 亿美元。

光学互连是能让 GPU 集群彼此高效通讯的技术，旨在解决传统传输瓶颈。美银分析师 Vivek Arya 预测，辉达将引领这场转型，可能成为首家将传统以铜为基础的伺服器背板，更换为共同封装光学(CPO) 的大型供应商。

这项转变把光速连网能力直接转移至处理器上。Arya 指出，辉达与博通 (Broadcom)(AVGO-US) 等晶片厂每年在算力领域的升级，正在逼迫光学互连技术必须跟进扩张。

虽然辉达与博通是将光学技术整合至产品组合中的大型领导厂商，但 Arya 认为迈威尔 (Marvell)(MRVL-US) 与 Macom(MTSI-US) 是这波趋势下更纯粹的受益者。

迈威尔因兼具光学技术与客製化晶片优势，且预估本益比仅 23 倍而受青睐。Macom 目前在光感测器与雷射等组件上的布局被市场低估，且具备高品质的获利能力。

GTC 大会登场之际，光纤通讯展览会 (OFC) 也将同步举行。Arya 预期届时将有更多关于光学雷射及 CPO 採用的最新谈话内容。辉达上周已与 Lumentum(LITE-US) 及 Coherent(COHR-US) 签署多年协议，採购先进的雷射与光学网路产品。

这两家公司都预定本月底被纳入标普 500 指数。

儘管 Lumentum 与 Coherent 今年以来股价分别飙升 68.6% 与 31.4%，但 Arya 因估值较高而给予两者中立投资建议评等。不过，他仍看好随着市场扩张带来的获利上修空间：美银预测 Lumentum 到 2028 年 EPS 可达 35.30 美元，比华尔街共识高逾 50%。