紧盯伊朗局势！「氦气」供应成晶片业关键变数 台积电ADR回落

《巴隆周刊》报导，AI 巨头辉达和 AMD 股价收复週四 (2 日) 震荡收红，台积电 (TSM-US) ADR 週四收盘仍下跌 0.72%，晶片股盘后股价普遍承压，凸显伊朗问题仍是市场关注的焦点。

在美国总统川普前一晚发表演说后，市场对荷姆兹海峡可能长期关闭的疑虑未解，半导体族群週四开盘疲弱，不过盘中传出伊朗与阿曼传出将协商荷姆兹海峡通行机制后，辉达 (NVDA-US) 与超微 (AMD-US) 收复早盘跌幅。辉达收涨 0.93%，报 177.39 美元。超微升 3.47%，收 217.50 美元。博通 (AVGO-US) 上涨 0.34%，收 314.55 美元。台积电 (TSM-US) ADR 下跌 0.72%，收 339.04 美元。

就在川普公开美军炸毁伊朗一座大桥，威胁还会继续轰炸伊朗桥梁及发电厂等民间设施，伊朗扬言已将中东区域内多座桥梁列为潜在攻击目标，中东局势迅速升温，晶片股週四盘后股价普遍承压。

儘管中东冲突尚未对晶片产业造成明显影响，但市场已转向关注亚洲供应链。该地区高度依赖经由荷姆兹海峡运输的石油与天然气，而该航道目前实际上已受到阻碍。

同时，氦气供应风险升高。氦气为半导体製造关键原料之一，受荷姆兹海峡运输受阻与卡达拉斯拉凡 (Ras Laffan) 设施不可抗力影响，全球约三分之一供应暂时中断。

瑞银分析师 Geoff Haire 表示，现有库存可望在短期内缓解冲击，若中东冲突持续时间少于两个月，对产业影响可能有限，且主要半导体公司因资产负债表稳健与战略地位重要，仍具供应链优先性。

Jefferies 分析师指出，台积电目前握有约 6 个月氦气库存，仅在卡达供应中断超过三个月时，才可能对生产造成影响。