华尔街大空头：亚马逊将挑战辉达AI晶元市场主导地位 目标价300美元

华尔街着名做空机构香橼研究 (Citron Research) 创办人 Andrew Left 认为，亚亚马逊对辉达在 AI 晶片领域的主导地位构成了最大的威胁，并给予亚马逊 300 美元的目标价，较周四 (9 日) 收盘价 233.65 美元有大约 30% 上涨空间。亚马逊过去 12 个月已累计上涨 35%。

做空辉达已一段时间的 Left 认为辉达可能面临困境，并指亚马逊雄心勃勃的 AI 扩张计画将改变 AWS 平台的经济模式。

亚马逊执行长贾西周四 (9 日) 在写给股东的信中还包含一项预测，即客户将开始放弃辉达生产的 AI 晶片。我们与辉达有着牢固的合作伙伴关係，总会有客户选择运行辉达的程式，我们将继续努力使 AWS 成为运行辉达程式的最佳平台。然而，客户希望获得更高的性价比。

多年前曾準确预测辉达极可能成为 AI 市场主导者的 Left 表示，他同意贾西的观点，认为行业即将迎来变革。

在香橼研究公司在 X 平台上发布的一则贴文中，Left 将这封股东信描述为颠覆性的。

Left 透露自己持有亚马逊的多头部位，多年来，它一直是我的主要持股。

Left 指出，投资人一直对他们认为在 AI 领域过度投入的做法持谨慎态度，并称贾西的计画显示高额资本支出即将获得回报。今天，贾西向你们展示这些资本支出带来的成果，这是对辉达半导体市场主导地位有史以来最严重的威胁。

Left 非常看好 AWS 的新型晶元 Trainium4，贾西在信中提到该晶片几乎已售罄。

亚马逊市值已经超过 2 兆美元，但 Left 相信随着 AWS 进一步拓展晶片领域，这将为亚马逊在科技行业带来独特的竞争优势。

Left 认为，这是亚马逊内部隐藏的另一家 1 兆美元公司，这在单一的卖方模型中是不存在的。 绝对不存在。