马斯克称不玩漏洞？特斯拉几乎零税负 180亿美元利润转移结构曝光
根据《路透》周一 (20 日) 报导，特斯拉 (TSLA-US) 长期在美国几乎未缴联邦所得税，除过去亏损与绿能税收优惠外，一项未曾公开揭露的海外财务安排，可能协助公司在近年节省数亿美元税负。分析指出，透过荷兰与新加坡子公司之间的利润配置，特斯拉近年累计约 180 亿美元利润未在当地课税，并可能因此减少逾 4 亿美元的美国税负。
根据特斯拉今年 1 月提交给美国监管机构的年报，公司 2025 年联邦税负为零。事实上，在过去 20 年中，特斯拉仅有一年预估需缴纳联邦税，儘管同期在美国累计营收达 2640 亿美元。公司过去长期亏损所带来的扣抵，以及联邦政府提供的绿能税收优惠，被视为税负偏低的主要原因。
不过，《路透》检视特斯拉及其海外子公司申报文件后发现，另有一项关键机制来自跨国企业常见的利润转移安排。报导指出，特斯拉将部分利润透过设于荷兰与新加坡的结构进行配置，使相关收益未在当地课税，亦避免回流美国后被课徵较高税率。
利润转移架构运作 180 亿美元未在当地课税文件显示，新加坡子公司 Tesla Motors Singapore Holdings 在 2023 年至 2025 年初期间，自荷兰单位 TM International 取得约 180 亿美元利润。该荷兰单位登记为非居民合伙企业，不需申报财报或缴纳当地税负，且未列出员工资料。
新加坡方面则显示，该子公司对来自该合伙企业的收益亦未被课税。文件并未揭露相关利润来源、运作方式或与其他製造与销售单位之间的交易细节。
多位税务专家指出，此类架构通常与智慧财产权配置有关。特斯拉早在 2015 年即曾揭露，与海外子公司建立所谓成本分摊协议，可能将部分原本应在美国课税的收益，转移至低税负地区。
专家认为，上述荷兰与新加坡结构主要作为资金流通管道，其存在目的在于将利润移往低税率司法管辖区。儘管此类操作具争议性，但在现行国际税制下，为跨国企业常见做法。
美国税负长期偏低 近年结构可能出现变化根据申报资料，自成立以来，特斯拉累计海外税负约 64 亿美元，远高于其在美国唯一一次申报的 4800 万美元税额。即便美国市场长期占公司营收约一半，相关税负仍显着低于海外。
不过，最新年报显示，特斯拉 2025 年逾九成全球利润来自美国，明显高于过去五年平均约 27% 的水準。文件未说明此一变化原因，也未揭露是否已调整既有海外结构。
税务专家推测，该变化可能反映公司已调整部分海外安排，但目前尚无法确认是否影响近期收益配置。
《路透》指出，即便相关架构未来有所变动，过去数年累积的利润转移，仍可能已为特斯拉节省至少 4 亿美元美国税负。该估算基于 21% 的企业税率，以及公司持续获利与尚未使用的税收抵减。
截稿前，特斯拉与执行长马斯克未回应置评请求，美国国税局 (IRS) 亦未对相关内容发表评论。报导并未发现特斯拉税务安排涉及违法行为。