鸿海法说下午登场关注四大焦点 本土法人暖场喊买调升目标价

鸿海 (2317-TW) 今 (14) 日下午将举行法说，除了第一季财报、第二季及全年展望外，AI 伺服器、苹果摺叠机等都将是市场关注焦点。国内法人也在鸿海法说前送暖，看好鸿海首季毛利率持稳、每股纯益可望季增 11%、年增 14%，维持买进评等，目标价调升至 330 元。

法人预估，NVIDIA 的机柜出货量在 2026 年将达到 7.5 万台，并于 2027 年成长至 10-11 万台，鸿海今年可能佔总出货量的 40%，明年则有望提升至 50%，且 NVIDIA 的下一代 AI 伺服器 Vera Rubin 採用模组化主机板设计，鸿海零组件整合能力将大幅提升利润率。

在 Google 方面，法人认为，Google TPU 机柜出货量将从 2026 年的 6 万台成长至 2027 年的 10.5 万台，随着需求大幅增加，捷普 (Celestica) 将无法独自消化所有订单，这为鸿海取得大部分订单提供了绝佳机会。

此外，法人看好，鸿海今年另一成长引擎为苹果 iPhone17 及摺叠机，尤其 iPhone 17 实际销量超乎预期，鸿海负责生产约 70-73% 的 iPhone，因此强劲的销量将显着贡献其营收与获利。

鸿海第一季营收 2.13 兆元，创同期新高，季减 18.18%、年增 29.68%，法人预估每股纯益 3.72 元，并预估第二季营收 2.33 兆元，季增 9.5%，每股纯益 3.9 元，2026 年全年营收 10.03 兆元、每股纯益 18.41 元，年增 35%，维持买进评等，并将目标价由 305 调升至 330 元。